在資管新規、理財新規的政策要求下，理財子公司背負著銀行理財業務整改、轉型的重任。現在，各大銀行陸續運彩開獎方式啟動存量產品向理財子公司轉移的工作。
《證券日報》近日巡訪銀行網點了解到，在銀行理財存量轉移中存在一些疑問春風險。從銷售端而言，不少理財經理坦言，銀行的存量產品向理財子公司轉移中，最大的難題還在于客戶對于凈值型產品接納度不高。
銀行理財轉移面對挑戰
截至10月27日，全市場有15家銀行理財子公司自成立以來共發行2207款銀行理財產品，這些產品均為凈值型和非保本浮動收益型，說明理財子公司的產品已100實現凈值化轉型。值得關注的是，2024年全年銀行理財子公司共計發行產品僅306款，2024年以來至今已發行產品達1887款，是2024年全年發行量的6倍。銀行理財子公司產品發行出現井噴，與銀行理財產品發行總量出現回落形成鮮明對比，銀行理財已然步入新的發展階段。
陪伴理財子公司的陸續獲批開業，銀行理財產品向理財子公司轉移成為各大理財子公司的首先工作。
依據2024年12月銀保監會發表的《商務銀行理財子公司控制設法》，商務銀行可以依照自愿原則通過設立理財子公司開展資管業務，將理財業務整合到已開展資管業務的其他附屬機構、子公司后，銀行自身不再開展理財業務(繼續處置存量理財產品除外)。
《證券日報》對普益尺度數據梳理后發明，截至9月30日，已有11家銀行陸續開啟銀行產品向理財子公司轉移的工作，6家國有控股銀行已全部開啟轉移工作。此中，工商銀行轉移進度最快，共轉移7個批次產品，轉移產品數目住所有銀行之首，共有253只產品。郵政積蓄銀行和建設銀行轉移進度較慢，涉及產品數目僅為2只和1只。股份制銀行中，興業銀行最早開始此項工作，轉移批次到達6次，轉移產品數目到達113只，僅次于工商銀行。城商行中，寧波銀行和杭州銀行轉移產品數目也位居前列；農商行暫未開始理財產品轉移工作。
哪些銀行理財產品被轉移？《證券日報》對各家銀行發表的產品轉移公告梳理后發明，從銀行轉移至理財子公司的產品均為符合資管新規要求的凈值型非保本產品，差異銀行的產品具有差異特征。
投資限期方面，各家銀行的轉移產品平均限期均在1年以上，同時也有多款無固定限期產品。風險級別方面，大部門銀行的產品風險均較小，級別為1級和2級。不過，部門遷移的產品中也包含有風險級別為4級的高風險產品。從產品類型來看，重要為固定收益類產品，占比達818，權益類和融合類產品占比差別為71和111。從產品發行對象來看，除少數幾款產品是面向私家銀行發行以外，其他產品均為面向個人投資者發行。
一位業內人士表示，具體交代工作面對一些實際難題。一是如何精確完工交代。轉移工作要把握原有業務的特質，保存原始數據，舊業務與新業務所屬部分、架構等方面未必維持一致，因此需要準確找準定位。二是如何高效完工交代，將舊業務快速充分打包至新業務中。
據悉，各家銀行在部分建置上也有所差異。有的銀行成立理財子公司后，由后者擔當發行新產品，并承接母公司銀行以前發行的老產品，銀行資管部分不再控制理財產品。但有的銀行是資管部分控制老產品，理財子公司發行新的理財產品，差別獨立運營。
一位銀行理財子公司的客戶經理對表示，從原有銀行資產控制部，到獨自成立子公司后，轉型難度既表目前存量業務的處置上，也體目前新業務的轉型過程中。一方面，銀行要連續不斷壓降保本理財規模；另一方面，要將預期收益型產品向凈值型產品轉化。
上述客戶經理進一步表示，與之前銀行理財的控制方式差異，理財子公司獨自運行后，對銀行理財子公司運營、產品控制、控制才幹提出很高要求，需要在估值、信披、清算、交割、售后等方面創建一套體系化的東西。現在，銀行理財子公司在投資端、運營端、銷售端存在人手不足、投研才幹弱等疑問。
同時值得注意的是，銀行理財產品在交代過程中會存在風險。普益尺度研究員陳雪花表示，現在，理財子公司的金融科技系統尚未完善，轉移至理財子公司的產品仍由銀行代銷。在理財子公司發展初期，可先將銀行理財相關配套服務轉移至理財子公司，以保證子公司順利渡過起步階段。未來，理財子公司在BTA(理財登記過戶系統)、投資買賣系統、估值系統等專業方面，以及創建子公司自身的直銷體系、與外部投顧機構的合作上均需投入大批精力，保證產品遷移至理財子公司后能夠獨立運營，與銀行完工風險隔離。
轉型產品接納度有待提高
在巡訪中，多數銀行理財經理通知：銀行的存量產品向理財子公司轉移中，最大的難題還在于，客戶對凈值型產品接納度不高。
從《證券日報》巡訪銀行網點接收的反饋來看，不少理財經理坦言，凈值型理財產品銷售有難度，投資者對凈值型產品的接納度還有待提高，應給予其過渡時間。重要理由是，有老產品在，大家對新產台灣運彩玩法心得品接納的意愿差一些。但跟著老產品越來越少，相信更多客戶愿意接納凈值型理財產品。現在重要做好投資者教育工作。
提高新老產品銜接效率，并讓投資者接納，關鍵要考慮客戶的投資偏好，設計出知足投資者低風險偏好又有較高收益預期，同時還知足資管新規要求的產品。一家國有大行的客戶經理表示，現在來看，低風險的凈值產品接納度相對較高。
一家股份制銀行擔當人對表示，銀行需要加強對凈值型理財產品的遍及宣傳工作，充分揭示產品風險。投資者教育方面，首要，要做好投資者風險承受才幹測評，做好風險適配。其次，要做好信息披露，讓投資者充分了解產品風險，切忌隱瞞式推銷產品。最后，讓投資者獲得充分的信息，對產品進行判定并做出是否投資的決策。
有投資者掛心，理財轉移是否會增加產品風險？
對各家銀行公告梳理后發明，理財產品的轉移對投資者并沒帶來實質陰礙。
一家國有大行發表的《關于改變理財產品控制人的公告》稱，理財產品控制人的改變與產品轉移，不會玩運彩中獎者對產品投資行運產生實質性陰礙。如投資者不接納改變及轉移，可在產品開放期贖回所持產品份額。產品轉移后繼續持有產品份額，視同為對相關產品說明書、風險揭示書、銷售協議和投資者權益須知等產品銷售文件的確定。
從現在已轉移的理財產品來看，重要以投資標的為尺度化產品、風險級別較小的凈值型非保本產品為主，不符合資管新規的產品留存銀行自行消化。陳雪花表示，現在理財子公司還處于發展初期，在產品行運方面需借助母公司的經驗，且在過渡期內，提高投資者對非保本產品的接納度是當務之急，也是未來銀行理財產品可否繼續遭受投資者運彩籃球賠率青睞的關鍵。因此，在理財子公司創立初期，將產品收益相對固定，風險小的產品轉移至理財子公司，以提高投資者的認可，是確保理財子公司順利發展的需要。
銀行業內人士表示，以前，銀行理財產品的客戶重要關注預期收益率，現在銀行理財子公司所發行的產品均是符合資管新規的凈值型產品，不再剛性兌付，投資風險需由投資者自行蒙受。發起在選擇產品時，關注產品的條款、投資對象，充分了解產品披露的信息春風險，選擇與自身風險承受運彩 入金時間才幹相匹配的理財產品。（
