買賣商協會針對永城煤電控股集團有限公司(以下簡稱永煤控股)啟動查訪后，相關被查機構有了新一步進展。
12月20日晚間，因牽涉永煤控股事件最早被買賣商刮刮樂中了大獎怎麼辦協會查訪的海通證券公告稱，就買賣商協會自律查訪開展自查自糾和內部問責工作。此舉被市場人士以為海通證券是在揮淚斬馬謖。
海通證券稱，對違背行業自律條例和公司相關制定的北京債券融資部總經理夏坤、固定收益部總經理厲棟、海通資管副總經理張士軍、海通期貨副總經理姚弘等相關責任人，公司差別給予警告、通報批駁等處分，并給予經濟處罰。
事實上，此次監管機構查訪的矛頭直指債券結構化發行。
海通證券被自律查訪之后，興業銀行、光大銀行和中原銀行以及中誠信國際信用評級有限責任公司、希格瑪管帳威力彩qr code對獎師事務所(特殊平凡合伙)等機構均牽涉永煤控股事件，存在涉嫌違背銀行間債券市場自律控制條例的行為被買賣商協會點名。
現在來看海通證券內部台灣彩券 網路投注的處分不算重，下一步假如監管機構查訪結局出爐，造成后續業務評價降級甚至幾個月業務暫停就會對機構帶來較大陰礙。北京一家大型券商債券承銷人士通知21世紀經濟報道。
啟動內部問責只是剛剛開始
依照海通證券披露，此次債券融資部分，固定收益部分以及子公司海通資管、海通期貨共四大業務線的相關擔當人均遭受處分。
早前，在AAA評級的永煤控股突兀出現債券違約后，買賣商協會隨即對其展開自律查訪。
11月18日，買賣商協會稱，依據查訪獲取的線索并結合相關市場買賣信息，發明海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供協助，以及涉嫌操作市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和買賣所市場公司債券。買賣商協會稱將對海通證券及其相關子公司開展自律查訪。
海通證券半年報顯示，截至教導期末，海通資管的控制總規模為2717億元，此中主動控制規模為1866 億元，占比約687。
海通證券方面指出，海通資管公司最近兩年大力壓縮通道業務規模，回歸主動控制本源。
而就債券結構化發行來說，前述機構人士表示，一般場合下發行人買入部門資管策劃，資管產品認購發行人發的債，再將持有債拿去抵押，發行人可以確保債券的順利發行，同時資管產品則可以做大規模，還可以賺通道費。
這種方式監管機構并不勉勵。永煤控股違約后，多家機構均被買賣商協會查訪，同時，買賣商協會亦發表了《關于進一步加強債務融資工具發行業務規范有關事項的告訴》，特別強調不准發行人存在直接或間接認購自己發行的債券等自融行為。
劍走偏鋒多次被監管警示
除了此次因牽涉永煤控股事件被買賣商協會查訪之外，早前在本年7大樂透獎號機率月，海通證券就曾被證券業協會啟動自律查訪。
據該協會那時稱，海通證券等多家券商在中核融資租賃公司債券發行招標過程中，存在承銷費報價偏低的場合，觸發市場質疑。依據相關制定已啟動自律查訪。
本年9月，證監會又對海通證券采取了出具警示函的監管措施。證監會指出，發明海通證券在保薦中國天楹股份有限公司(下稱中國天楹)申請公然發行可轉換公司債券過程中，存在對中國天楹及其子公司涉及重大訴訟標的金額占申請人凈資產的比例算計過錯，與實際場合存在重大不同，郵件發送與光盤報送的反饋回復關于該部門內容的表述前后不一致，且對中國天楹凈資產收益率算計過錯的違規行為。
年內承銷規模過份4000億
值得一539投注中獎提的是，就在上周，國家發展革新委辦公廳公布的2024年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價結局中，還點名讚揚了持續5年評價得分前10名的海通證券。
2024年度企業債券主承銷商信用評價結局顯示，海通證券為受評87家主承銷商中得分最高的一家主承銷商。
事實上，債券承銷業務也一直是海通證券的強項。
就2024年的債券承銷業務來看，數據顯示，本年以來截至12月20日，海通證券債券總承銷金額為47864億元，排在券商第六位。此中公司債的承銷規模佔有大頭，有141632億元，其次則是非政策性金融債，承銷規模129913億元以及資產支援證券，承銷規模68857億元。
比擬2024年的數據來說，海通證券2024年全年的債券總承銷金額為392873億元，排名在全市場券商的第六位。此中公司債承銷規模照舊佔有大頭，全年承銷規模為1070億元；資產支援證券的承銷規模則在非政策性金融債之上，二者差別為87229億元和7931億元。
2024年的債券市場處于供需兩旺的狀態。申萬宏源證券固定收益融資總部擔當人范為通知21世紀經濟報道，由于疫情的陰礙，企業的經營性現金流出現萎縮，這就需要通過融資性現金流的擴張來對沖，以保證總體現金流的不亂，因此企業的債券融資需求明顯增加；同時，面臨環球經濟增速的下行壓力，錢幣政策普遍呈寬松態勢，這也帶來了充足的資金供應。
依照海通證券本年半年報披露，教導期內其主承銷信用債券439期，同比增長44，主承銷金額2259億元，同比增長26；債券業務各項排名均處于行業前列，此中債券承銷金額排名贏得歷史最佳成果，為全行業第四；作為傳統優勢業務的非金融企業信用類債券(包含有企業債、公司債、非金融企業債務融資工具)承銷家數和金額均排名第三，企業債承銷金額排名第一。
