上市公司應收賬款保理融資是常見的融資策略，有助于上市公司解決流動性需要和經營成長逆境。但是，假如公司盈利顯露疑問到期難以兌付，卻會加重公司累贅。
《電鰻快報》注目到，著名日化用品上市公司廣州浪奇(000523)因難以付款6400余萬元的應收賬款保理業務回購款和幾十萬元的關連費用，被債權人立根融資租賃有限公司(以下簡稱立根租賃)向法院提起預重整。近日，另一家上市公司——帝歐家居(002798)，推出了開展上限10億元的應收賬款保理計劃。
從財政局勢看，廣州浪奇面對著巨虧，帝歐家居經營相對不亂，但該公司目前現金流十分緊迫。
廣州浪奇無力歸還保理回購款被申請重整
據《電鰻快報》算計，目前廣州浪奇應向債權人立根租賃付款回購款及仲裁費、保全費、律師費等合計649521萬元。
依據廣州浪奇披露的《關于債權人向法院申請公司預重整的提示性公告》，該公司于2月5日，收到立根租賃的《告訴書》，立根租賃根據《中華人民共和國企業破產法》以及廣州市人中級人民法院《關于破產重整案件審理指引(試行)》的關連規定，以廣州浪奇資本局勢非常困難，多個銀行賬戶被凍結，應收賬款和預支款項的回收具有很大的不確認性，已不可清償到期債務且顯著缺乏清償本事，但仍具有重整的代價為由，向廣州市中級人民法院申請對公司進行預重整。
《電鰻快報》從披露信息中了解到，2019年6月28日，立根租賃與廣州浪奇簽定了《保理業務合同》及《保理業務合同增補協議》，商定立根租賃按廣州浪奇持有應收賬款實有金額的100向公司提供保理預支款融資。
2020年7月13日，上述保理融資期屆滿后，立根租賃未獲徹底清償，向廣州浪奇發出《應收賬款回購告訴書》，督促其按照主合同及增補協議商定對未清償部門進行回購。
針對前述事項，立根Winner Casino 娛樂城租賃向廣州仲裁委員會申請仲裁。廣州仲裁委員會于2021年1月27日作出(2020)穗仲案字第12711號《裁決書》，裁決廣州浪奇向立根租賃付款回購款6438842萬元及逾期利息，并向立根租賃付款保全費5000元、律師費50000元、保證費5374218元，仲裁費454977元由廣州浪奇蒙受。但由于廣州浪奇當前財政局勢，尚未向立根租賃付款上述款項。
更為糟糕的是，廣州浪奇2020年經營業績面對巨虧，目前贏家 體育看無力歸還上述款項。
依據該公司披露的《2020年度業績預報》，預測2020年度歸屬于公司股東的凈利潤為吃虧約2460億元至3560億元，預測2020年期末歸屬于母公司所有者權益約為負1250億贏家娛樂城 百家樂元至負1950億元。
現金流危急 帝歐家居推出10億元保理融資計劃
2月5日，帝歐家居第四屆董事會第十八次會議，審議通過了《關于開展應收賬款保理業務的議案》。依據實質經營需求，該公司及合并范圍內子公司、孫公司擬與內地商務銀行、商務保理公司等具備關連業務資歷的機構開展應收賬款保理業務贏家娛樂城評價，保理融資本額總計不過份人民幣10億元，保理業務申請限期為本次董事會議決通過之日起一年以內，具體每筆保理業務限期以單項保理合同商定限期為準。
依據公告披露信息，帝歐家居本次保理融資的方式，包含有應收賬款債權無追索權保理方式和應收賬款債權有追索權保理方式，保理融資利息依據市場費率程度談判確認。
此中，應收賬款有追索權保理業務，是指公司或合并范圍內子公司、孫公司應繼續實行辦事合同項下的其他所有責任，并對有追索權保理業務融資對應的應收賬款蒙受歸還義務，保理業務關連機構若在商定限期內不可足額收到應收賬款、融資利息，則有權依照合同商定向公司或合并范圍內子公司、孫公司追索未償融資款以及由于公司或合并范圍內子公司、孫公司的來由產生的罰息等。
應收賬款無追索權保理業務，是指保理業務關連機構若在商定的限期內未收到或未足額收到應收賬款，保理業務關連機構無權向公司或合并范圍內子公司、孫公司追索未償融資款及相應利息。
《電鰻快報》研討發明，比擬廣州浪奇的巨虧來講，帝歐家居維持著較為不亂的營收和利潤局勢。該公司尚未披露年報或年報預報，但該公司三季報數據較好，2020年前三季度營收和利潤微降，扣非凈利潤微漲。
但帝歐家居上年三季報的現金流很不理會想。此中，經營事件產生的現金流量凈額-277億元，重要由于新冠疫情陰礙，收款耽擱;正常生產采購質料支付和其他費用及工程款項正常付款，現金凈流出所致。投資事件產生的現金流量凈額-3998億元，重要系匯報期內提升項目投入所致。
