東亞前海證券研討所高檔制造隊伍發行2022年投資手段，匯報以為，中國半導體器材產業預測將進入超等景氣周期，國產器材廠商配套本事明顯增加，將率先受益產業黃金成長期。
2021年1~9月環球半導體器材市場連續增長，全年器材支出有望首創高。2021年1~9月，北美半導體器材出貨額累計同比+437，日本半導體器材出貨額累計同比+292。2021Q3，環球龍頭半導體器材廠商收入大增，ASML、AMAT(半導體器材)、LAM增速均超50。放眼全年，LAM、KLA已經公告2021財年的年報，全年營收差別為1463、692億美元，同比增長差別為456、192；ASML預測2021Q4營收在49億歐元-百 家 樂 外掛 程式52億歐元之間，2021全年營收同比增速為35，并訂定了2025年150~240億歐元的營收目的；AMAT(半導體器材業務)預測全年營收為1657億美元，同比增長46。依據SEMI數據(202109)，受益環球工業數字化對前沿專業的強勁需要，環球晶圓廠器材支出在2021年將增長44至914億美元；2022年增速降落為8，但支出將到達980億美元，創下古史新高。
中國半導體器材產業預測將進入超等景氣周期。陪伴環球半導體行業向中國遷移，大陸晶圓產能興建，以中芯國際、長存、長鑫為典型的Found百家樂 運氣ry及Memory正在加緊產能投資建設，器材需要大幅提升。2020年中國大陸地域半導體器材規模187億美元，同比+39，占環球比例26，逾越中國臺百家樂 不倒翁灣成為最大器材市場。我們推算，20212022年中國器材市場有望提升至216242億美元。跟著中國半導系統造業的迅猛成長，本土器材配套本事缺陷的壞處也日益突出。依據中國電子專用器材工業協會2019年數據，國產半導體器材自給率約142，若扣除光伏、LED等其他泛半導體器材的陰礙，國產集成電路專用器材的自給率僅為46。美國BIS自2020年5月接連出臺一系列愈加嚴峻的對華半導體行業鏈出口管束政策百 家 樂 補 牌 規則，中國大陸關連的芯片切實感受到了美國隨時斷網 路 百 家 樂 作弊供的恐嚇；為保障供給鏈安全，大陸晶圓廠將加緊驗證本土器材，國產器材的采購比例將明顯增加。工藝檢測器材、PVD、離子注入機、刻蝕機、CVD、CMP美國器材占比均過份50，為保障供給鏈安全，將具有加倍緊張的去美化需要。下游需要繁茂疊加國產化加快，中國半導體器材產業將進入超等景氣周期。
國產器材廠商配套本事明顯增加，將率先受益產業黃金成長期。參考長存2020下半年來評標結局，國產器材數目、比例明顯增加。從第一階段(2017~201908)至第三階段(202006至今)，去膠(+432pct)、熱處置(+130pct)、CMP(+208pct)、清洗(+65pct)、工藝檢測(+68pct)、光刻(+45pct)等器材國產化率顯著增加。在本土供給商中，北方華創(熱處置PVD刻蝕)、中微公司(刻蝕)、屹唐(去膠刻蝕清洗)、盛美半導體(清洗)、華海清科(CMP)、上海精測(量測)、沈陽拓荊(CVD)等企業均在各別領域快速衝破，配套本事明顯增加，有望率先受益產業景氣爆發。
