數據Wind 胡飛軍制表 官兵制圖 迅雷不及掩耳，港交所首例SPAC（不同凡響目標收購公司）招股申請說來就來。1月17日，港交所披露，首個SPAC公司Aquila Acquisition Corporation遞交招股書申請版本，由摩根士丹利和招銀國際聯席保薦，擬焦點注目新經濟領域公司以進行并購。1月18日，受上述動靜刺激，港股中資券商股全面上漲，華興資金控股漲318，廣發證券漲276，中信建投證券漲208，中金公司漲191，中信證券漲163，中國銀河漲156，海通證券和招商證券差別漲114、106。港交所快速落地SPAC1月17日，港交所迎來SPAC制度落地后首例SPAC申請，來自摩根士丹利和招銀國際聯盟保薦的Aquila Acquisition Corporation（簡稱AAC）公司。威力彩包牌所謂SPAC（Special Purpose Acquisition Company），即不同凡響目標收購公司，這種類型公司只有現金，沒有任何其他業務，其成立的唯一目標是在上市后一段預設限期內，用籌措的資本收購一家具有成長遠景的非上市公司業務，以實彩票網賺話術現后者的融資與上市。廣發證券首席非銀解析師陳福表明，SPAC上市模式已在環球多個國家和地域履行，按SP Global的數據統計，SPAC融資規模自2020年二季度以來增長趕快，2020年及2021年前三季度差別占同期環球IPO募資規模的84、156。此中，美國為SPAC上市重要會合地，依據SPAC Analytics數據統計，2020年及2021年1~11月，在美上市SPAC募資規模差別達830億美元、1600億美元，占當期在美IPO總額近半。亞洲地域國家中，韓國、馬來西亞、新加坡等均已踐諾SPAC上市機制，但并不活潑。歐洲地域中，2021年上半年含英國在內僅有17單SPAC上市。比擬傳統IPO，SPAC上市方式的優勢不外乎速度快、門檻低、費用少等。東莞證券首席經濟學家楊博光對證券時報表明，尤其在近兩年的疫情期，企業盈利本事受到陰礙，更快更廉價的融資渠道備受青睞。同時，美聯儲履行量化寬松，開釋出來的流動性涌入資金市場，而SPAC并購的一些小而美企業正好迎上這股東風。2021年9月，港交所也征詢了外界觀點，并于2021年12月公佈SPAC上市機制從2022年1月1日起正式實施。陳福表明，與美國機制比擬，港交所SPAC征詢文件對SPAC倡議及投資均更為謹嚴，包含有對SPAC倡大樂透號碼預測賽車彩票議人和投資者限定資歷要求，限定集資規模及SPAC倡議人最低持股比例等。但是，與新加坡買賣所比擬，港交所并沒有限制SPAC并購目的的資歷。在公然情況，香港買賣所集團行政總裁歐冠升也表明，香港買賣所增設SPAC上市機制，可進一步鞏固香港作為環球領先的國際金融中央的身份。我們但願，通過引進SPAC上市機制，許可經歷充沛、信用良好的SPAC倡議人，物色新興和首創行業公司作為并購目的，攙扶一些富有潛力的企業新星茁壯發展。歐冠升說。陳福以為，從亞太地域看，港交所買賣活潑度高，有望奪取中國香港、國內及亞太地域的SPAC時機。2019年至2021年三季度末，在美上市的SPAC項目中，注冊在亞洲地域的數目有約39家，此中大多數注冊于中國香港及國內，港交所有望奪取這部門在亞洲地域注冊、并購目的主體在大中華地域的公司。和風又暖在港券商業內人士以為，港交所具備得天獨厚的區位優勢，加之新推出的SPAC制度，將對亞太地域企業更具有上市吸收力。楊博光解析，就港交所而言，一方面，面向國際金融中央，國際資金流動較為便利，且香港作為離岸人民幣總結中央，能較好地辦事于中內地地企業出海；另一方面，港股與A股的互聯互通機制，使其與國內市場聯系親密，具有其他海外買賣所無法相比的優勢。由于SPAC上市制度在時間、本錢等方面的優勢，且許可該模式上市的買賣所較少，SPAC制度的引入將有助于增加港交所吸收力。同時，美國對于中概股上市、審計等方面監管趨嚴，在一定水平將軍促使中內地地出海企業變更上市目標地，為中概股回歸提升動力。六合彩開幾號楊博光說。SPAC制度在港交所實施，將給中資券商帶來哪些業務時機？楊博光表明，就SPAC制度而言，中資券商的業務時機重要起源于其在港展業的投行以及資管業務。分階段看，產業后續可能會基于各家券商在海外的人才存儲及自身品牌效應形成競爭差距。首要，依據SPAC融資最低10億港幣的要求，海外財產規模較大且佔有在港經營執照的券商將率先受益。其次，介入海外投融資業務較多，內地外研討本事較強，對實施SPAC-IPO的企業訂價本事較強（內地和海外）的券商，優勢將會愈加突出。依據Wind數據，2021年港股IPO共發布97只，數目上持續三年降落，此中主板IPO 96家，創業板IPO 1家。97家公司IPO勝利募集金額3288億港元，較2020年同比減少1729。從港股IPO保薦人排行榜來看，面臨外資國際投行的競爭，中資券商也是奮起直追，在IPO數目前十名中與外資國際投行均分秋色。此中，中金公司以保薦人的地位介入了31單IPO，位列第一，占上年IPO總數的近32；高盛和摩根士丹利充當的保薦人差別為21單、13單，位列第二、第三；進入前十名的中資券商還包含有中信里昂、海通國際、建銀國際和華泰金融（香港），保薦數目均在6單及以上。從港股IPO承銷商來看，外資券商在港股市場的承銷實力依舊不能小覷，前十名中佔領六席。此中，高盛以509億港元的總承銷金額位居承銷榜榜首，中金公司（香港）以411億港元緊隨其后，美林證券則以310億港元居于第三。此外，承銷規模過份百億港元的券商還包含有摩根士丹利、中信里昂、海通國際、摩根大通、華興證券和瑞銀證券，而排名前五名的券商合計承銷規模占比達54。
2024-01-10
