比年來保險業資產減值連續增長，上年全行業資產減值損失1416億元，增幅高達187%。
據證券時報統計，尚未執行新金融工具管帳準則IFRS9的中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險4家上市險企2024年資產減值損失合計234億元，同比增長60%。資產減值損失增幅較大的理由，重要是金融資產減值增加，進一步說，更多來自可供出售金融資產中的股權類資產減值。
險企大幅兌現浮虧
各家上市險企在2024年年報中都披露了資產減值損失增長及理由。
中國人壽2024年資產減值損失124億元，同比增長54%，重要理由為符合減值前提的投資資產增加。具體減值項目中，可供出售金融資產減值損失119億元，長期股權投資減值損失707億元，另外借貸減值損失轉回275億元。
此四支刀提升技巧中，可供出售金融資產減值損失全部來自以公允價值計量的股權型投資。而長期股權投資的減值損失，來自對遠洋集團的投資項目。遠洋集推薦的棋牌遊戲平台團為中國人壽聯營企業，在香港上市。中國人壽披露，遠洋集團于2024年12月31日的股價為每股港幣155元，截至2024年12月31日，已對遠洋集團的投資計提減值預備251億元。2024年6月30日，公司對該項投資進行減值測試，採用未來現金流量折現法評估后的該項投資于2024年上半年需計提資產減值損失707億元。于2024年12月31日，該公司對該項投資再次進行減值測試，無需進一步計提減值損失。也即，該投資于上年上半年減值，上年下半年未再減值。
中國太保資產減值損失4394億元，同比增長791%。從減值資產上看，包含有了可供出售金融資產、持有至到期投資、借貸類投資、壞賬預備等幾大類資產。此中，可供出售金融資產2024年計提減值預備3942億元、轉回017億元，是減值最多的資產。可供出售金融資產中，債權工具計提減值1244億元、轉回017億元，權益工具計提減值2698億元。
中國人保資產減值損失3839億元，同比增長856%。數據顯示，該公司可供出四支刀規則精要售資產減值損失2756億元，涵蓋股權投資減值23億元、債券計提減值236億元、股票減值212億元、基金減值008億元。上年上半年，該公司重要子公司人保財險辯白了減值損失增加理由，重要是受個別股權項目的風險事件和融資項目撥備陰礙。
手機棋牌遊戲新華保險資產減值損失274億元，同比增長346%。該公司可供出售資產減值損失到達2703億元，同比增加33%，減值全部來自于股權型投資。
業內人士介紹，一般而言，可供出售金融資產的賬面四支刀實用攻略價值變化不陰礙當期利潤，而只陰礙綜合收益，體現為投資的浮盈或浮虧。若計提減值，則意味著兌現浮虧，將陰礙利潤。也便是說，上述險企的可供出售金融資產減值損失增加，意味著對利潤形成了負向陰礙。
權益類資產為何減值？
對于資產減值的理由，一家保險資管業務高管解析，上市險企對權益類可供出售資產計提減值，可能的場合包含有：假如是上市權益資產發作減值，應該是跌幅對照大或者浮虧時間久，甚至有可能是前一年持倉品種分紅過大帶來的連續浮虧；假如是非上市權益品種發作減值，則可能是所投資項目發作估值縮水甚至投資失敗。
一位上市險企人士表示，對金融資產里的一些投資項目，依照相應的政策尺度計提了相應的減值處理。重要還是從管帳審慎的原則動身考慮，提高資產質量，進一步防范投資風險。對于個別投資項目里面的風險，提取了充足的減值預備。
依據年報信息，上述4家上市險企的權益類可供出售資產設定了減值尺度，一般有兩個維度：一是連續下跌的時間，比如，代價持續一年低于成本；二是下跌的水平，比如代價跌至成本的50%以下。此外，中國人壽還另有設定了代價連續6個月低于成本20%的減值前提。
有受訪的保險投資人士以為，上年可供出售金融資產減值增加，有到達上述減值前提的資產增加的場合，也有可能是在股票市場收益不錯的場合下，甩掉或消化一些歷史包袱。
業內人士也表示，實際上保險投資的金融資產減值的處理是一個常態，即便考慮了金融資產減值處理，險資的投資收益率仍然維持在極度夢想程度。因此，對個別資產的減值風險不必過于掛心，而應更多關注險資整體投資收益率的狀況。
數據顯示，上年上述4家上市險企的總投資收益率在53%~59%之間，都高于長期投資收益率5%的精算假設程度。
