養老保險第三支柱漸行漸近，賬戶制度、稅收優惠、投資運營等備受關注。日前，多位業內專家表示，養老保險第三支柱稅收優惠應激勵多層次人群，養老產品應具備適配性。
賬戶制貴在便捷
就世界范圍看，現在第三支柱重要有賬戶制和產品制兩種發展模式。本年2月，人力資本和社會保障部副部長游鈞表示，總的考慮是，創建以賬戶制為根基、個人自愿加入、國家財政從稅收上給予支援，資金形成市場化投資運營的個人養老金制度。
談及第三支柱賬戶體系，建信基金資產部署與量化投資團隊擔當人梁珉表示，第一階段要考慮安全性、便捷性、受眾面等維度。因此，從銀行賬戶體系動身是第一階段最穩妥、最有效率的渠道。另有，賬戶體系應該讓每位介入者方便地買入、採用。
信銀理財資產部署部海外投資部總經理宋飛也以為，從便利性角度來看，每個人都有代發工資銀行，第三支柱養老金可以很順利地轉到賬戶中。他以為，先考慮效任性，之后兼顧公正性。
也有業內人士以為，盡可能讓開戶簡便才能吸引更多人入場，但要警惕某一類機構成為賬戶的唯一進口，形成單一類型機構一家獨大的局面。
海外市場如何設計養老保險第三支柱賬戶？美國信安金融集團執行副總裁兼信四支刀技巧安亞洲區總裁張維義介紹，在美國，一般會把第二支柱和第三支柱打通，許可客戶把第二支柱和第三支柱的錢堆積起來統一控制。該賬戶的優勢在于，資金進進款戶與資金投資收益都是非納稅的，直到退休領取時再納稅，而且控制、投資對照簡樸，算計未來養老積蓄也對照方便。
稅收激勵應兼顧多層次人群
稅收優惠是帶動介入者把錢放到第三支柱賬戶的主要因素之一。業內人士表示，要進一步考慮對多層次人群的稅收激勵才能增強稅收對第三支柱的激勵作用。
宋飛指出，稅收優惠要有足夠吸引力。假如稅收優惠不足，人們不會關注這個事情，但假如稅收優惠對照有吸引力，這個市場就起來了。
泰康養老助理總裁兼首席投資官丁振寰也以為，遞延稅收大有必須，沒有稅延，第三支柱產品很難做出來。他進一步指出，如何讓高收入群體愿意介入進來也是未來稅收優惠設計的重點。
美國第三支柱個人養老金賬戶根本分成四大類型：傳統型、Roth型、SEP型安全的線上棋牌遊戲和SIMPLE型。考慮到中美兩國在稅制上有較大差距，丁振寰指出，依照美國的稅制，所得稅和利息稅都是重稅，因此在這免費棋牌遊戲下載兩個層面免稅，功效很明顯。但我國場合差異，這就更反應出在設計第三支柱時一定要基于我國的國情，員工和企業的關系，以及稅收環境。
產品應具適配性
養老FOF基金已經推出4年。梁珉以為，現在最主要的是讓更多投資者知道FOF。當第三支柱產品出來的時候，大家不至于很陌生。FOF產品相當于以基金為標的做一個更廣的資產部署組合。作為一個組合類產品，FOF根本能讓投資者身在中國，投遍環球。
談及銀行四支刀入門教學養老理財產品，宋飛介紹，目前重要是穩健型產品，也有一些平衡型產品在操持預備中。此外，在產品適配性方面，不僅是養老產品，任何理財產品對差異客戶都有差異的適配性。要連續不斷試四支刀介紹探客戶的風險偏好，以及產品如何更好地匹配客戶需求，給客戶部署更好的產品。
丁振寰進一步表示，一般金融產品需要考慮安全性、收益性、流動性等多方面因素，而養老金是長期投資，斷送了流動性，因此重要還是看投資收益。投資者會基于對機構、產品的研判，選擇差異類型的產品。
養老保險第三支柱規模連續不斷擴大，對資源市場會產生哪些陰礙？多位業內人士給出了較為樂觀的答案。丁振寰表示，第三支柱的發展是資源市場長期不亂的條件前提之一，是必須前提。中國權益市場蘊含巨大機緣，要點就在于中國經濟處在轉型過程中。
梁珉也同樣看好養老金在權益市場中的表現。假如第三支柱發展順利，對資源市場肯定是巨大利好，相當于多了一個主要的超持久期的技術機構，對權益市場的變更會極度大。他以為，養老資金的一個主要特點便是不亂連續流入，能夠有助于熨平市場波動率。
