本年以來，險資長期股權投資規模不亂增長，投資收益率也大幅超越債券、銀行入款等固收類資產。《證券日報》從相關渠道獲得的數據顯示，截至本年10月末，險資長期股權投資余額為217萬億元，占險資運用余額的1043%。
從收益來看，本年以來，險資長期股權投資獲得不錯的投資收益率。本年前10個月，險資長期股權投資收益為1128億元，收益率達540%，收益率遠超銀行入款(311%)、債券(347%)。
長期股權投資具有長期性、抗經濟周期才幹強等特點，與傳統投資資產的相關性弱，和保險資金限期長、追求長期收益的特點相一致。從險資股權投資趨勢來看，多家險企表示，跟著監管取消險資開展財務性股權投資行業限制，險資將加大股權投資。愛心人壽資產控制部擔當人對《證券日報》表示，取消股權投資行業限制后，保險行業未來會加大未上市權益類資產部署，全行業股權投資團隊將擴容，股權投資市場格局將出現分化。
險資股權投資擴圍
依據財政部印發的《企業管帳準則第2號——長期股權投資》(財會〔2024〕14號)，長期股權投資，是指投資方對被投資單位實施管理、重大陰礙的權益性投資，以及對其合營企業的權益性投資。
關于長期股權投資，實踐中有差異的定義：有的因未上市公司股權投資退出難題或退出周期長，將該品類投資界定為長期股權投資；有的與管帳科目關聯，將可以權益法核算的股權股票投資定義為長期股權投資。 國壽資產總裁助理劉凡此前表示。
從監管對險資股權投資立場來看，本年以來銀保監會下發相關監管文件，為險資股權投資范圍進一步松綁。11月13日，中國銀保監會發表《關于保險資金財務性股權投資有關事項入門棋牌遊戲平台的告訴》，取消保險資金財務性股權投資的行業限制，通過負面清單+正面率領機制，提拔保險資金服務實體經濟才幹。
銀保監會表示，自2024年《保險資金投資股權暫行設法》發表以來，保險機構依照依法合規、自主決策、風險可控、商務可連續原則開展股權投資，投資才幹和行運程度連續提拔。途經長年發展，企業股權已經成為保險資產部署的主要品種。
中國保險資產控制業協會會長、泰康資產首席執行官段國圣表示，股權投資是保險資金運用的主要方式，取消股權投四支刀高手技巧資行業限制有助于保險資金合乎邏輯管理權益類資產風險，進而適度提拔權益類資產部署比例，在利率面對長期下行壓力的底細下，對不亂行業長期回報程度至關主要。權益資產長期收益表現一枝獨秀，但公然市場股票波動風險過大，超出組合風險承受才幹。股權類資產與上市股票的相關性較高，但在股票市場發作尾部風險時，非上市股權的賬面超額收益最為顯著，可有效改良組合凈值的回撤幅度。國際上，一些優秀長期投資者的股票部署比例并不高，但在其他類型權益資產上進行了大批散開化部署。
從對公司的陰礙看，(取消股權投資行限制)短期陰礙較小，長期陰礙較大。短期來看，基于資產部署、流動性控制等方面臨財務型股權類部署要求不高；長期來看，將加大未上市權益類資產部署，加大投資股權人員部署和技術才幹教養。上述愛心人壽資管人士表示。
除對股權投資行業限制松綁之外，本年以來，監管勉勵險資進一步擴大股權投資的占比。7月17日，銀保監會在《關于優化保險公司權益類資產部署監管有關事項的告訴》中提到，保險公司投資權益類資產最高可以到達上季末總資產的45%。12月9日，國常會重申，對保險資金投資權益類資產建置不同化監管比例，最高可至公司總資產的45%，勉勵保險資金介入根基設備和新型城鎮化等重大工程建設，更好發揮支援實體經濟作用。
險資有望加大長期股權投資
銀保監會披露的數據顯示，截至2024年9月末，保險資金通過股權直接投資、股權投資策劃、股權投資基金等方式，投資企業股權規模2萬億元，占保險資金運用余額的10%，成為金融業可提多人棋牌遊戲推薦供股權性資源的重要機構投資者。保險資金開展的股權投資在知足行業資產部署需要、散開投資風險的同時，為戰略性新興產業等當代產業體系發展提供了長期不亂資金，促進了產業整合和優化升級。
跟著監管對險資股權投資行業限制的取消，險資有望進一步加大長期股權投資。
愛心人壽資產控制部擔當人對《證券日報》表示，取消股權投資行業限制，為險資股權投資帶來多重陰礙：一是行業未來會加大未上市權益類資產部署。取消行業限制，擴大了資產供應，尤其是具有高成長空間的未上市企業的供應，跟著IPO注冊四支刀玩法制革新落地，退出通道也進一步拓寬和確認，預測全行業將加大對此類資產的部署；二是，全行業投資股權團隊將擴容。部署提拔帶來從業人員的增加，人員素質的整體提高，未來有望形成一批市場化的投資股權精英團隊；三是市場格局將出現分化。跟著各保險主體投入的資本差異，采取的投資謀略差異以及退出時掙錢效應分別，未來市場將有望出現一批保險類公司旗下的主動型市場化股權投資控制人(GP)。
從股權投資賽道來看，段國圣表示，未來公司的股權投資會緊密把握中國經濟高質量發展的宏觀邏輯，在消費升級、長壽時代、科技產業國產替代的浪潮下，重點發掘大消費、大康健、大科技領域的股權投資時機，分享經濟結構轉型和產業升級紅利。此外，我國傳統產業體量巨大，由于市場會合度提拔、傳統業務轉型、存量資產運營、部門領域滲入率提拔等理由，也存在較好的投資時機。
一家大型險資資管機構人士也對表示，股權投資還得圍繞保險主業投資，結算為兩句話‘順趨勢去投資，尋找結構性時機’。實在我們正在設立的新基金，四支刀教程就投兩個賽道，一個是醫療，一個是科技。我們做投資一定要順應大趨勢，能夠投到跨周期成長的行業里面。
平安首席投資官陳德賢本年年頭表示，公司一直以來都是以權益法進款作為權益投資中長期目標，長期持有股票和股權是權益投資重點。好比目前有許多混改項目，公司都在積極推動投資。
獲悉，2024年，為應對保險行業即將實施的新金融工具管帳準則，亦有險企通過逐漸減少二級市場股票部署，增加長期股權部署，以維持權益投資乃至整個投資收益的不亂。（
