二季度以來，科技、醫藥、四支刀秘訣消費依然是險資調研的重點板塊。
《證券日報》據數據統計，二季度以來至5月21日，險資對A股上市公司合計調研頻次達970次。此中，對科技股(半導體、軟件開闢、信息專業等)調研頻次達295次，占比304%；醫藥股(醫療器械、制藥等)頻次為177次，占比182%；消費股(白酒、食物等)為80次，占比8%。這三大板塊合計調研頻次占比高達566%，是險資調研的重要目標。
引人注意的是，上周五(5月21日)出現放量跌停的熱點股長春高新是二季度以來險資最喜愛調研的個股。二季度以來至5月21日，險資合計調研長春高新25次，為調四支刀基礎教學研頻免費線上棋牌遊戲次最高的個股，共有19家險資機構介入了調研；邁瑞醫療被調研20次，調研頻次位列第二。這2只個股均屬于醫藥股。
一家中型險企權益投資相關擔當人對《證券日報》表示，其公司的權益資產部署謀略是長期關注科技成長和消費醫藥板塊，科技板塊重點關注新基建、新能源、消費電子、5G應用；消費醫藥板塊重點關注可選、升級、品格消費等，這些領域是未來權益資產部署的大方位。當然，短期內公司也會把握結構性行情時機，關注交運和服務業、出口產業鏈、環球定價的資本品、低估值金融地產等板塊方位。
科技、醫藥、消費板塊
被調研頻次占566%
從險資二季度以來調研的板塊來看，科技、醫藥、消費是主流。
據《證券日報》統計，二季度以來截至5月21日，險資合計調研A股公司970次，調研頻次最高的10家公司差別為長春高新、邁瑞醫療、海康威視、邁為股份、華測檢測、廣聯達、寧波銀行、歌爾股份、洽洽食物、兆易創造。總體看，前十公司中，除寧波銀行、邁為股份之外，其余均為科技、醫藥、消費股。
密集調研源于險資對這三大板塊的長期看好。中國保險資產控制業協會會長、泰康資產CEO段國圣近期表示，險資投資應把握高質量發展底細下的產業投資時機。未來20年，消費升級、長壽時代、科技自主將驅動消費、大康健和科技產業蓬勃發展。保險資金作為長期欠債資金，要積極安適經濟轉型發展要求，布局高質量發展下的產業投資時機。
段國圣進一步表示，比年來，A股市場與宏觀周期相關性明顯走弱。作為長期資金，(險資)投資邏輯應從宏觀總量驅動下沉到產業和賽道邏輯。保險資金投資范圍橫跨公然與另類市場，對長期看好的新興產業，可通過一級市場和二級市場積極布局。
從中長期維度來看，包含有白酒、醫藥生物、科技龍頭股等均符合我國長期經濟發展趨勢，此中優秀的企業依然具有較強的行業競爭力和較高的景氣量，因此我們仍看好其投資價值。愛心人壽資管部擔當人對表示， 履歷了過去幾年的行業內部整合及環球市場競爭，中國已經有一批龍頭企業具備優良的公司治理結構、較強的環球競爭優勢以及不亂的客戶群體，表現出了強勁的業績增長和盈利才幹。途經新冠疫情的洗禮，這類企業也表現出了極限前提下優于同業的抗波動才幹及業務覆原才幹。
周期股調研熱度
曇花一現
險資在本年1月-2月份曾密集調研石油、鋼鐵、化肥等周期股。本年1月-2月份，險資對石油、化工、鋼鐵、建材等順周期行業的調研頻次占比一度到達調研總頻次的46%。不過，本年二季度以來，險資調研轉向逆周期的科技、醫四支刀玩家心得藥、消費等行業。總體來看，險資對周期股的調研屬曇花一現。
拉長時間線來看，《證券日報》據數據統計，2024年險資調研的重要方位也會合在科技、醫藥、消費等板塊，周期股調研頻次占比不到三成，上年險資調研頻次最高的前10只個股差別為邁瑞醫療、海康威視、匯川專業、京東方A、一心堂、德賽西威、珠江啤酒、衛寧康健、吉比特、利亞德，均為逆周期板塊個股。
為什麼會出現這種現象？從基本上來說，當經濟由周期性行業帶領時，股市的周期性就較強。當中國經濟由科技創造、消費升級等弱周期行業帶領后，股市的周期性就會減弱。
中國經濟已發作基本性、結構性變化。過去，陪伴革新開放帶來的城鎮化歷程，中國經濟重要由地產、鋼鐵、建材等傳統周期行業所帶動。這些行業具有資金密集的特征，需要大批借貸，其盈利周期往往與錢幣政策展示較強的相關性。然而目前，中國革新開放已經走過40年，地產、基建和傳統周期行業的黃金時代已途經去，中國的支柱產業發作了基本性變化。當代人的生活程度提高后，帶領中國經濟的不再是強周期的行業，而是在科技創造、四支刀教程消費升級等驅動下，知足當代人個性化需求的產業，這些產業的經營周期與錢幣政策展示較弱的相關性。 段國圣如是說。
同樣，太平資產控制有限公司副總經理徐鋼表示，保險資金開展權益投資源質上是對社會變革的認知，從發達經濟體的實踐來看也是如此。從投資回報看，從2024年至2024年前三季度，信息專業(電訊服務)、消費以及康健醫療在美國、歐洲和日本的行業指數累計回報均位列前三，這也符合上述國家過去10年經濟結構的發展和變化趨勢。從我國來看，險資權益投資要聚焦經濟結構轉型方位，聚焦優質行業龍頭。中國市場蘊含著豐富的投資時機。當前，中國龐大內需市場的消費升級、國產替代以及科技創造和產業升級是經濟發展的三大趨勢，相關產業的發展變革方興未艾。保險資金要發揮投資周期長的優勢，將投資重點聚焦于經濟結構轉型升級的方位。
