2024年，商務銀行理財業務履歷了穩健發展、積極求變的一年。落實資管新規、推進理財轉型，銀行理財凈值化趕快推進。其間，不乏插曲，年中債市波動對部門銀行理財產品凈值帶來較大陰礙，銀行理財產品的投資者對打破剛兌有了切身體會。這是一次壓力測試，也是一場鮮活的投資者教育，買責自負觀念正深入人心。
專家預測，2024年經濟繼續修復的動能較強。以內地大輪迴為主體、內地國際雙輪迴相互促進的新發展格局會給銀行理財業務帶來新機緣。對投資者而言，2024年將有種類更豐富的理財產品可供選擇，知足差異層次需求。固收+、養老保障類和跨境理財通等產品值得期望。
凈值化大發展攻堅硬骨頭
凈值化轉型是銀行理財業務規范發展的要點內容。2024年以來，凈值型理財產品已成為新發行產品的主流，保本型產品加快退出，歷史遺留疑問正有序穩妥化解。
凈值型理財產品發行數目和占比連續不斷提拔。中國銀行業協會公布的最新數據顯示，截至2024年11月末，全國銀行理財市場凈值型產品存續量為25953款，環比增加1223款。全國性銀行、城商行和農村金融機構凈值型產品存續量環比有差異水平提拔。
保本理財產品加快退出市場。數據顯示，截至2024年11月末，保本理財產品占比僅為57，較2024年年頭減少11個百分點。截至現在，已有交通銀行、郵儲銀行、興業銀行等公佈保本理財清零。
銀行理財凈值化轉型尚存硬骨頭，即以非標資產為主的存量產品化解。對此，監管機構全面考慮了疑問的復雜性和2024年疫情對行業的陰礙。2024年7月底，經國務院批准，中國人民銀行會同國家發改委、財政部、銀保監會、證監會、外匯局等部分審慎研究決意，資管新規過渡期延長至2024年底。
中國證券報從多家銀行及理財子公司獲悉，各家機構正依照一行一策原則，積極規定存量化解方案和時間表。
光大證券金融業首席解析師王一峰以為，上市銀行根本可以按時完工整改任務。以非標資產為典型的部門老資產處置難度較大、進度偏慢，但資管新規明確將過渡期延長至2024年底；對于按玩運彩追單時完工整改任務的金融機構，將在監管評級、資源增補工具發行和開展創造業務等方面給予適當激勵，預測大中型銀行能夠按期完工任務。
中郵理財副總經理彭琨表示，面臨終考節點，2024年銀行理財仍面對較大轉型和發展壓力。法國 運彩可喜的是，理財產品端途經一年多試水，產品體系已經豐富，創出了牌子，客戶對凈值化產品的接納度也在提拔。客戶對銀行的信賴和黏性是銀行理財的最大優勢。2024年要重點關注六大行業熱門疑問：一是落實存量整改要求，積極穩妥壓降的同時，避免對市場產生沖擊；二是加速凈值化轉型，進一步提拔凈值化產品比重；三是提拔大類資產部署才幹，提拔權益資產部署才幹，積極介入資源市場投資；四是推進科技賦能運用；五是加強投資者教育，培育客戶對凈值波動和中長期投資理念的熟悉；六是完善流程制度，連續不斷優化體制架構、流程機制和制度根基。
理財子公司獲追捧多元化成趨勢
銀行理財子公司是銀行理財業務轉型的主要載體。2024年，商務銀行設立理財子公司懇切高漲，進入下半年更是迎來獲批籌建和開業的小高峰。大中型銀行加快入場，城商行和農商行齊頭并進，展示介入主體多元化趨勢。
2024年12月，民生銀行與恒豐銀行先后公告籌解決財子公司進展。此中，民生理財已獲批籌建，恒豐銀行擬設立理財子公司已通過董事會審議。現在，12家全國性股份制銀行中，僅有渤海銀行尚未公布設立銀行理財子公司策劃。
現在，已有逾30家銀行公告設立理財子公司；24家理財子公司獲批籌建，包含有2家中外合資機構；21家已開業。
普益尺度解析師張迪表示，2024年銀行理財子公司迎來增設激情，一定水平上起到玩運彩避雷助力母行凈值化轉型、擴展理財產品銷售渠道的作用。
中國銀行業協會發表的《中國銀行業理財業務發展教導》稱，作為銀行理財市場的重要運行模式，理財公司將迎來有序擴容。跟著我國金融業對外開放連續不斷推進，中外合資理財公司也將陸續獲批并開業，這有利于引進國際進步資管機構技術經驗，進一步豐富資管市場主體和產品種類，知足投資者多元化服務需求。
張迪預測，2024年商務銀行將繼續維持對設立理財子公司的熱度，理財子公司將面對行業競爭壓力。這對理財子公司提拔自身團隊投研才幹、開展更多元業務布局形成強盛推動力。
植信投資研究院以為，與2024年首波銀行理財子公司設立浪潮比擬，2024年的這波浪潮在結構上加倍多元化，不只有更多股份制銀行與城商行涉足，還出現農商行的身影。跟著技術化水平春風險隔離要求連續不斷提拔，預測銀行理財子公司將成為銀行資管主力軍隊。
在銀行理財子公司連續不斷發展壯大之下，高檔資產控制人才加快匯聚。歲末年頭，行業重磅人事變動連續不斷，原工銀瑞信黨委書記、總經理王海璐擬接任工銀理財掌門人。此前，長期擔任中信信托董事長的陳一松也傳出將赴某銀行理財子公司擔任一把手的動靜。這讓資管行業對銀行理財子公司發展前景充實期望。
打破產品荒 固收+熱度高
銀行理財正面對一定水平的產品荒。從內部看，六大銀行日前明確，自2024年1月1日起暫停靠檔計息產品。入款產品實際利率走低，銀行對儲戶尤其是高凈值客戶的吸引力下降，有助于促進積蓄資金向投資轉化，為銀行理財產品帶來增量資金供應。同時，外部競爭對手虎視眈眈，公募基金、券商資管乃至信托都對銀行入款形成很大水平分流。銀行理財急迫需要提供有競爭力的產品取得這場資管之戰。
彭琨以為，未來理財產品的結構和投向會展示五大變化：一是資產部署多元化，權益類、FOFMOM組合類、掛鉤大宗商品等資產將逐步增加，成為產品增厚收益的發力點；二是限期結構平衡化，配合產品轉型，中長限期產品的占比會逐漸增加，為直接融資市場提供適配資金；三是產品形態多樣化，固收+、融合類、權益類、私募類產品會連續不斷豐富，理財產品只有琳瑯滿目才能讓客戶有更多選擇空間；四是合作共贏常態化，機構間優勢互補、互利共贏將加倍普遍；五是回歸本源使命化，金融的本性是服務實體經濟，理財資金將發揮投資領域廣的優勢，更多地投向政策支援和率領的主要行業和關鍵領域。
固收+產品因收益不亂而被寄予厚望。民生銀行首席研究員溫彬預測，2024年上半年債市表現運彩下注攻略將遜于股市，因此純債產品收益率連續下行恐難避免。具有穩健增長、回撤小特點的固收+產品和股債結合類產品有望遭受投資者重點關注。
張迪以為，為向產品凈值化目標平穩過渡，產品投向大約率繼續以固定收益類資產為主。途經一年多經驗堆積，銀行在資產部署中會適當增加權益類資產以提高收益，2024年固收+產品熱度有望上升。
彭琨以為，2024年銀行理財可以深耕+的領域有三個：一是投資謀略加倍豐富、產品特色加倍鮮明，固收+會與差異行業、產業相結合，形成固收+周期固收+科技等主題產品；二是多樣性發展、產品琳瑯滿目，固收+產品的部署性時機有望連續不斷出現，在傳統股債結合根基上可以連續不斷延伸；三是固收+不是簡樸加進去，修煉內功、打磨投研體系是持之以恒的任務，科學地將資金進行大類資產部署，從產品維度做好大類資產部署控制。2024年我們有可能看到‘固收+’產品大有作為。彭琨對中國證券報說。
張迪稱，一些有較強投研團隊的銀行，如招商銀行、建設銀行、光大銀行，已試水掛鉤指數產品。對頭部銀行台灣運彩玩法攻略來說，豐富理財產品資產部署是一種趨勢。
