在環球經濟共振復蘇，外部不確認性消化，疊加內地政策預期積極、風險偏好提拔等多重合力之下，當前至來歲一季度的跨年行情漸行漸近，盡管熱門快速輪動，但消費主題強橫照舊，可謂集萬千恩典于一身。
《證券日報》統計發明，在27家券商謀略團隊已發表的2024年A股投資謀略教導中，提及消費主題的券商占比到達8148。
四大邏輯支撐消費主題突圍
通過梳理發明，券商看好消費主題的邏輯重要基于以下四點：
首要，政策紅利開釋，賽道競爭再升級。
招商證券預測在十四五時期，將有一系列的政策沿著雙輪迴政策思路出臺，較多細分領域將在此底細下獲得加快發展。消費升級時代到來，消費者更講究品格和品牌今彩539投注工具消費。此外，我國人口展示老齡化、戶型小型化等特征，這將推動消費產業結構的變化，催生出新的消費場景，發起關注未來三大消費新趨勢：1。康健意識提拔催生康健需求；2。家庭結構小型化催生便捷需求；3。消費群體變化催生個性化需求。
與此同時，壁虎資源基金經理張小東在接納《證券日報》采訪時表示，當前政策的主線為促進消費升級。消費主線發展的謀略為產業和制造業升級提供了原動力，制造業升級則會對消費和產業升級產生促進作用。短期當前住民的消費升級意愿并不強，高房價、高杠桿或將對住民的消費才幹形如何預測六合彩成制約。可是科技的連續不斷創造，信息化、智能化產品的層出不窮，特別是5G的推出重塑了信息散播模式、提高了信息散播效率，同時也帶動了住民消費觀念的轉變，并催生了新一輪消費需求。2024年，中國消費不僅線下消費得到了快速覆原，加倍速了線上消費的發展，企業也趨向數字化轉型。另一方面，人民加倍珍視自身康健疑問，更傾向于康健、綠色食物等，相關產品消費需求都將成為未來勢。
其次，盈利修復及風險偏好階段性抬升。
粵開證券表示，本年以來在政策連續加碼及需求連續開釋之下，相關行業上漲勢頭強勁，消費行業已經成為推動經濟增長的主要動能，未來對于可選消費行業的部署，重要受經濟環境陰刮刮樂百萬大獎礙和企業自身業績驅動。跟著未來內地外經濟的穩步復蘇，消費改良在內外需共振下具有較強的連續性，新發展業態之下，消費升級與服務型消費有望成為新的經濟增長點。
國泰君安證券指出，一方面是經濟復蘇底細下，住民邊際消費傾向上升帶來內需改良；另一方面陪伴海外及疫情的不確認性，風險偏好階段性抬升。盈利修復及風險偏好環境使得可選消費將優于必選消費。
第三，需求端改良延續，行業保持較高景氣量。
中信建投證券以為，消費行業從短期及長期的宏觀底細來看，景氣量都相對較高，尤其是可選消費行業，如汽車、消費者服務等行業本年受疫情沖擊較大，基數較低。
國海證券表示，在擴大內需過程中，消費行業將具備較好的供需格局并將獲長期超額收益。
第四，資金偏好明顯，龍頭會彩票选号技巧合趨勢最強。
東北證券以為，自上而下，從宏觀底細和產業發展趨勢來看，消費本年中報以來的盈利優勢預測來歲仍可連續；中長期來看，A股已經進入539投注站機構化時代的歷程，外資和公募基金等要點所偏好的消費是后期市場的重要風格。
申萬宏源證券表示，醫療保健和消費服務龍頭會合趨勢最強，且有龍頭再會合，底倉部署順勢而為。
四大領域被重點提及
眾券商2024年謀略教導消費主題下最多提及的是家電，有10家券商在謀略教導中重點解析其未來走勢。此外，汽車、白酒、醫藥也是券商會合推薦的領域，均有5家以上券商看好。
家電方面，國元證券表示，行業龍頭會合現象將連續，行業龍頭將維持穩健增長。同時，行業龍頭通過積淀的行業優勢價值重估以及更多產業鏈職能的獲取，獲得更廣闊的發展空間。行業龍頭從家電巨擘成長為綜合科技集團的過程會帶來估值、業績的雙重增長。發起積極關注美的集團、格力電器、海爾智家。
看好家電領域的私募也不在少數。奶酪基金基金經理莊宏東在接納《證券日報》采訪時表示，消費是很好的投資主線，由於消費類的公司能夠產生不亂的現金流，具有較強的抗風險才幹。從確認性角度，投資者可以通過定量和定性解析，通過產品的代價和供求關系等，相對確認地把握公司未來的經營場合。細分來看，較看好消費行業中的食物飲料和家電。消費未來仍然是支撐中國經濟連續康健發展的主要引擎。在消費升級的底細下，食物飲料和家電行業的一些子行業，都有較為確認性的增長。還有家電行業，固然彩電冰箱等子行業都已經處于成熟期后期，市場空間面對天花板，但小家電、廚電、空調等行業仍有較大的增長空間。本年年頭遭受疫情陰礙，出口的消費需求遭受臨時抑制，但也正由於疫情導致國外生產線停滯，中國疫情防控優良，開工度高，這反而給中國帶來了許多新增訂單，造成制造回流的現象。這點在家電行業表現得特別明顯。自本年6月份以來，各類家電出口展示高速增長態勢，例如冰柜6月份出口同比過份20，而到8月份、9月份，增速已過份60，部門龍頭家電品牌，明后年預測在外銷領域有望贏得進一步發展。
汽車方面，浙商證券以為，補貼政策+供應升級+經濟回暖，汽車銷量有望連續增長。特別是智能化有望提拔單車售價，并帶領新一輪自主品牌和造車新勢力崛起，發起關注長城汽車、比亞迪、吉祥汽車、長安汽車、上汽集團、廣汽集團。
中國銀河證券表示，2024年是新能源車個人消費元年，成熟產業導向+補貼逐漸退出+供應端成熟產品逐步豐富將使新能源車消費由完全政策驅動轉向市場需求驅動。
白酒方面，國開證券表示，高檔市場高景氣大約率仍會延續，地區龍頭公司在低基數下2024年或顯現較大業績彈性，此外經營理念的先進及科技的變革也在推動名優酒企運營效率，從而增厚業績成長空間，要點白酒公司的根本面仍具優勢。
醫藥方面，萬聯證券聚焦高景氣優質賽道，2024年發起關注6條投資主線：1。在藥品集采逐步趨于常態化的大環境中，創造藥照舊是未來行業中最具確認性、景氣量較高的重要賽道；2。創造藥研發產業鏈(CXO)受益于環球制藥巨頭外包業務的離岸遷移以及內地創造藥的發展，連續不斷深入混合到創造藥產業鏈和生命周期中；3。跟著醫用高值耗材集采的落地，創造專業有望實現國產替代的醫療器械企業在未來將更具競爭優勢，可獲得更多市場份額；4。自主消費升級、高品格醫療需求增加的趨勢將使醫療服務領域維持較高的景氣量，此中龍頭企業有望快速發展繼續享受較高估值溢價；5。零售藥房領域的會合度在未來將進一步提拔，具有規模效應和盈利才幹的連鎖龍頭企業有才幹承接處方外流從而有望享受政策所帶來的紅利；6。疫情+根本面雙輪驅動疫苗領域的發展，有重磅產品上市，放量、加快國產替代的優質企業有望實現業績的快速增長。
