指數新高逾六成投資者2024年盈利
A股三大股指2024年全線上揚，本次的查訪數據顯示，超六成的受訪投資者表示，在2024年實現了盈利，較2024年增加3個百分點。有15%的投資者表示，在2024年的股市投資中賠本，比例較2024年減少了2個百分點。
六成投資者上年贏得正收益
2024年最后一個買賣日，A股三大指數全部創出年內新高，為一終年的行情畫下完滿句號。2024年全年，創業板指上漲6496%，漲幅在環球重要市場指數中雄踞榜首。上證指數、深證成指年內差別上漲1387%、3873%。
從投資者收益來看，本次查訪中，有63%的受訪投資者表示，在2024年實現了盈利，較2024年增加3個百分點。此中，盈利幅度在10%以內的投資者比重為34%，盈利在10%至30%的投資者比重為15%，盈利過份30%的投資者比重為14%。
同時，有15%的投資者表示，在2024年的股市投資中賠本，較2024年減少2個百分點。另外22%的投資者表示收益率整體持平。
以上一組數據顯示，固然多數投資者在上年小有收獲，但71%的投資者全年收益率在10%以內。若以滬指年漲幅1387%為界限，意味著過份七成的個人投資者并未跑贏大盤。若以創業板指6496%的年漲幅為界限，則絕大多數中小投資者未能跑贏該指數。
在2024年，證券賬戶資產規模較大的投資者與證券賬戶資產規模較小的投資者比擬，收益場合略好。在證券資產規模在50萬元以上的投資者中，有6757%實現盈利；證券資產規模在50萬元以下的投資者中，有6012%實現盈利。且在過去3年的查訪數據中，證券賬戶資產規模50萬元以上的投資者積年業績連續跑贏資產規模50萬以下的投資者。
但當聚焦至上年第四季度時，在證券資產規模50萬元以上的投資者中，有5946%的投資者實現了盈利；證券資產規模50萬元以下的投資者中，高達7619%的投資者實現盈利。上述一組數據顯示，證券賬戶資產規模較大的投資者的長期業績不亂性更強，雖在單個季度中可能收益落后，但其全年業績往往能跑贏中小投資者。
周期股成收益黑馬
2024年A股三大指數全線收紅，創業板指、滬深300指數等多個主要指數均創下數年的階段高點。
在被問及以下哪個定義最合適2024年A股市場時，以為2024年A股屬于牛市以及市場整體弱勢但有結構性時機的個人投資者占比均為23%，在所有選項中并列第一。而在2024年頭的查訪中，16%的投資者以為，過去一年稱得上是牛市。
以為2024年市場整體強橫但風險不少的投資者占比達20%；以為屬于熊市的老虎機怎麼贏投資者占比達16%；另外18%的投資者以為A股在2024年是震蕩市無明顯方位。
在分化明顯的市場中，到底哪類個股能給投資者帶來超額收益呢？不是股價連續上揚的消費股，也不是彈性十足的科技股。查訪顯示，27%的個人投資者表示，2024年給他們帶來最大絕對收益的個股是周期股，占比最高；23%的個人投資者2024年操縱的最大牛股為消費及醫藥股，占比其次。不過，投資周期股并非包賺不賠，有26%的投資者表示，在周期股中遇到2024年最大單只個股賠本，同樣占比最高。
回首2024年，券商及銀行差別在年中和年底的指數沖高中負責了領漲腳色。全年來看，金融類周期股表現相對強橫，而資本類周期股受疫情陰礙，表現相對較弱。周期股的內部門化也許辯白了個人投資者在周期板塊上收益和賠本的兩極分化。
與此同時，由于市場進一步向大市值龍頭公司會合，在2024年追逐中小創的投資者則可謂輸多贏少。有15%的投資者在中小創中遇到了全年最大賠本，在所有選項中占比第二。反觀在中小創中獲得全年最大收益的投資者，占比僅8%。
個人投資者年底加倉
2024年四季度，大盤在盤整數月后突破3400點。查訪結局顯示，跨年行情使部門個人投資者年底也不懼加倉。從風格上來看，個人投資者在2024年四季度并無明顯重倉某一類股票的傾向，縱然是大放異彩的周期板塊，也只有不足四成的投資者介入部署。
個人投資者四季度略有加倉
2024年四季度，大盤在12月走出反彈行情，一氣呵成站上3400點，跨年行情的活潑使部門個人投資者在年底選擇加倉。
本次查訪結局顯示，在2024年四季度，有33%的投資者實施了加倉，較三季度增加了9個百分點；有39%的投資者進行了減倉，較三季度大幅減少12個百分點。期末受訪個人投資者的平均倉位為4134%，與上一季度末根本持平。
在受訪的投資者中，倉位在20%以下的個人投資者占比達44%，較上一個季度增加了4個百分點；倉位在80%以上的個人投資者占比為16%，與上一季度的查訪結局持平。
在被問及具體以何種方式加倉時，有34%的投資者表示，自己在上年11月開始的上漲過程中小幅加倉，占比最高；21%的投資者表示倉位已重，持股不動；17%的投資者表示11月開始從低倉位狀態大幅加倉；另外11%的投資者表示，那時判定市場走勢屬短線波動，維持輕倉觀望；還有8%的投資者表示，在上年四季度高位減倉，贏利離場。
對持倉數據進一步發掘顯示，證券賬戶資產規模在50萬元以下的投資者中，3542%的人在四季度加倉，3958%的投資者選擇減倉；證券賬戶資產規模在50萬元以上的投資者中，有2919%的人四季度加倉，3676%的人四季度減倉。
同時，證券資產規模較高的投資者的平均倉位顯著高于市場平均程度。數據解析顯示，資產規模在50萬元以上的投資者上季度的平均倉位為5454%；資產規模在50萬元以下的投資者上季度平均倉位為3408%。以上一組數據顯示，賬戶資產較大的個人投資者在上年四季度的操縱波動更小，且往往會長期保持更高倉位。
上年四季度風格偏好較為平衡
以下一組數據將從上證50成分股、金融股、消費白馬股、創業板個股等4個板塊切入，觀測個人投資者在2024年四季度的選股偏好。
此中，個人投資者持有上證5老虎機賠率影響0成分股的老虎機app下載平均倉位為2322%，持有金融股的平均倉位為2074%，持有消費股的平均倉位為2226%，持有創業板個股的平均倉位為2213%。
若將查訪范圍限定在2024年四季度實現盈利的個人投資者，其持有上證50成分股的平均倉位為2465%，持有金融股的平均倉位為2145%，持有消費股的平均倉位為2416%，持有創業板個股的平均倉位為2448%。
若將查訪范圍限定在2024年四季度出現投資賠本的個人投資者，其持有上證50成分股的平均倉位為2775%，持有金融股的平均倉位為2534%，持有消費股的平均倉位為262%，持有創業板個股的平均倉位為2791%。
從上述查訪數據可以看出，個人投資者在2024年四季度的整體持倉偏好較為平衡，并無明顯重倉某一類股票的傾向。但持有金融股的個人投資者在各項指標中的平均倉位均為最低，僅就上年四季度的板塊表現而言，以銀行、保險為首的金融股表現活潑，板塊輪動或使持倉金融股的投資者逢高拋售止盈，因此整體倉位有所下降。
逾三成投資者四季度部署順周期板塊
2024年四季度的市場中，以銀行、保險為典型的低估值周期股全線回暖。
本次查訪結局顯示，37%的個人投資者在四季度介入了順周期板塊的部署，63%的投資者表示并未介入。而在上一個季度的查訪中，37%的投資者表示預備重倉低估值周期板塊，25%的投資者表示將適量部署順周期板塊。這組查訪數據顯示，在有意向部署周期板塊的投資者中，終極有約六成的投資者付諸行動。
在具體行業方面，選擇銀行、保險等金融業以及煤炭等能源化工行業的投資者各占18%，在所有選項中并列第一。選擇房地產的投資者占比第二，達15%；另外12%的投資者表示部署了順周期行業的基金，占比第三。
對數據進一步發掘顯示，介入了周期板塊的投資者中，有5417%的人獲得盈利，1094%的人賠本；未介入周期板塊的投資者中，5866%的投資者盈利，1763%的投資者賠本。
以上一組數據顯示，在四季度的周期板塊行情中，及時轉換風格上車的投資者不到四成。而在市場整體風格向低估值均衡的底細下，介入周期板塊能一定水平上規避損失。
不過，在履歷了一個季度的上漲后，已有部門投資者選擇贏利離場。當被問及未來一個季度是否策劃持有上述低估值板塊時，46%的投資者表示不預備持有，占比最高；44%的投資者表示將繼續持有。本次查訪結局還顯示，41%的受訪投資者以為當前低估值藍籌股的投資價值被低估了，較上一季度的查訪結局減少了5個百分點；28%的個人投資者以為處于合乎邏輯程度，較前一季度增長了4個百分點；23%的投資者表示說不準，較前一季度增長了2個百分點；8%的投資者以為當前低估值板塊還有下跌空間。
2024年投資多元化基金成主要渠道
從全年特征看，2024年受訪個人投資者的權益投資方位較往年更為多元化。一方面，公募基金強盛的賺錢效應吸引了不少投資者購買偏股型基金或ETF基金；另一方面，南向資金連續流入港股，使個人投資者對港股的關注度有所提拔，且在港股投資渠道中，基金也比滬深港通更受迎接。
盈利確認性高部門股民變基民
受政策支援、市場向好和公募基金賺錢效應顯著等因素的陰礙，2024年新基金發行市場迎來超級大年，年內合計募集資金超3萬億元，創公募基金成立以來的歷史新高。
受基金發行火爆的陰礙，個人投資者在上年四季度認購基金的懇切有所回升，且偏股型基金和ETF基金比債券型基金更受迎接。本次查訪結局顯示，55%的投資者在2024年四季度認購了基金，較前一季度增長了4個百分點；同時，在四季度選擇贖回基金的投資者占比僅6%，較前一季度的查訪結局減少了5個百分點。
在認購基金的投資者中，48%的投資者選擇了偏股型基金，較前一個季度增長3個百分點；26%的投資者認購了ETF基金，較前一季度增長了4個百分點；選擇認購債券基金的個人投資者則僅占比5%，較前一季度減少了3個百分點。
在選擇贖回基金的投資者中，35%的投資者選擇了偏股型基金，較前一個季度減少7個百分點；選擇贖回錢幣基金的個人投資者占比為12%，較前一季度增長了2個百分點。
本次查訪結局還顯示，公募基金在上年強盛的賺錢效應是股民變基民的重要推動因素。當被問及選擇投資基金的理由時，以為基金盈利確認性較大的投資者占比24%，較前一個季度增長了6個百分點；而選擇風險相對較小的投資者占比為36%，較前一季度減少了5個百分點。
港股關注角子老虎機777機率度略有上升
2024年市場的另一大特征就是南向資金連續通過滬深港通流入港股。當被問及是否在2024年四季度介入港股時，25%的投資者表示介入了，較前一季度增長4個百分點。
在投資港股的重要方式中，ETF等基金產品佔有了主流，50%的投資者選擇買入基金，28%的投資者選擇了港股通。本次查訪結局顯示，港股通買賣在受訪投資者總買賣中的占比仍然較低：39%的個人投資者表示，港股投資在其買賣中的占比在10%至20%之間，比重最高；30%的投資者表示港股投資占比小于10%。
此外，當被問及重要投資的港股標的時，44%的投資者選擇了兩地同步上市，且H股較A股折價幅度較大的股票，占比最高；21%的投資者選擇了以銀行為典型的高股息率藍籌股，占比第二；選擇稀缺互聯網龍頭個股以及部門醫藥消費類個股的投資者占比差別為12%和11%。
以上一組數聽說明，對不少個人投資者來說，投資港股仍是相對小眾的話題。而兩地市場的不同、選股難度的提拔、買賣便利度等因素，使得半數投資者更愿意通過基金渠道間接投資港股。并且縱然在直接投資港股的個人投資者中，選擇兩地同步上市及在港上市銀行股的投資者占比最多，顯示其選股風格也偏向謹嚴。
打新收益仍有較高吸引力
2024年也是新股發行數目高企的一年，且受益于市場環境優良，不少新股上市后的表現優異，打新收益十分可觀。以上市首日收盤價看，2024年新上市的企業均未破發，最低收益也達1184%。
本次查訪結局顯示，過份80%的投資者表示將繼續打新。此中，有38%的投資者堅定無腦打新；有46%的投資者表示視具體個股場合選擇性打新；9%的投資者表示，將觀測一段時間再決意；僅7%的投資者表示未來不會介入打新。
當被問及2024年的打新收益時，40%的投資者收益在5%至10%之間，占比最高；有38%的投資者的打新收益在5%以內，占比第二；收益在10%至30%的投資者占比達20%；另外1%的投資者靠打新獲取了30%以上的收益。
當被問及如何規劃市值時，有50%的受訪投資者表示愿意為了打新維持一定的倉位；有43%的投資者表示，將依據實際倉位場合打新，假如空倉就不打新。另有，有8%的投資者長期持有一些低市盈率藍籌股部署為打新市值。
以上一組數聽說明，絕大多數投資者仍本著能賺一點是一點的心態堅定打新。多數投資者的打新收益在10%以內，而大概60%的投資者愿意為了這一部門收益維持一定的股票倉位。總體而言，新股中簽的收益及其相對確認性在一段時間內對中小投資者仍有較高吸引力。
新年漲幅超預期多數投資者低估本年滬指高點
在本期查訪中，以為2024年上證綜指能夠收紅的個人投資者占比八成。但新年以來的市場反彈超出市場預期，截至1月27日，滬指點位已突破上年底多數投資者對大盤的預期上限。這也意味著相當比例的投資者在心理上處于被逼空狀態。
八成投資者看好2024年A股市場
查訪結局顯示，以為2024年股市將上漲的個人投資者占比為80%。此中，有36%的投資者以為漲幅在5%以上，有44%的投資者以為漲幅介于0%至5%之間。
在對2024年上證綜指波動的預計中，有40%的投資者以為，上證綜指的波動上限在3400點鄰近，占比最高；有25%的投資者以為大盤波動上限將過份3600點，占比第二；有20%的投資者以為大盤波動上限在3300點；另外15%的投資者表示，指數波動上限在3500點左右。
但從當前市場場合看，2024年頭的快速上漲行情超出大多數投資者預期，現在滬指最高已經突破3600點關口。
在對2024年全年上證綜指波動下限的預計中，有47%的投資者以為，大盤不會擊穿3300點，占比最高；有26%的投資者以為，大盤將守住3400點；有12%的投資者以為，股指低點在3200點左右。較為沮喪的投資者以為，滬指可能擊穿3100點，占比僅15%。
針對差異板塊的未來走勢，有36%的投資者相信，2024年A股有破解 老虎機望出現大消費股回落，成長股反彈的格局，持有這個觀點的投資者在所有受訪者中占比最高。此外，有22%的投資者相信，2024年消費股將強者恒強，占比第二。以為2024年大消費回落，藍籌股表現突出，以及大消費回落，周期股表現活潑的投資者差別占11%、6%。另外12%的投資者表示難以判定。
從單個季度來看，2024年四季度末的跨年行情也顯著提拔了市場熱度。本次查訪結局顯示，以為2024年一季度上證綜指能夠收紅的個人投資者占比同樣達80%，較前一季度大幅增加了13個百分點。此中，有37%的投資者以為漲幅在5%以上；有43%的投資者以為漲幅介于0%至5%之間。
半數投資者欲持股過節
從全年行情看，指數全線回暖，基金發行火熱，權益資產的賺錢效應使得個人投資者的投資懇切較2024年頭時上升不少。
當被問及2024年可能進行的資產部署選擇時，43%的受訪投資者表示，將選擇股票等權益類資產，占比最高，且這一數據較2024年頭的查訪結局增長了8個百分點。選擇錢幣基金、銀行理財、債券等固收品種的投資者占比為36%，較2024年頭的查訪結局減少7個百分點。
同時，當被問及2024年春節假期安排持股過節還是持幣過節時，50%的投資者表示，將持股過節，較2024年頭的查訪結局增長11個百分點；選擇持幣過節的投資者占比38%，較2024年的查訪結局減少6個百分點；另外12%的投資者表示不清楚。
本次查訪結局還顯示，經濟增速不亂是多數中小投資者判定股市走向的主要陰礙因素。當被問及2024年能夠推動A股走強的重要理由時，選擇經濟增速不亂和出臺相關推動經濟增長政策的投資者各占19%，在所有選項中并列第一。
結語
結算而言，2024年A股市場全年表現較佳，但過份七成個人投資者收益不及指數漲幅。另一方面，在公募基金發行火熱及賺錢效應高漲的襯托下，更多個人投資者將目光轉向基金投資。
此外，2024年全年行情的火熱也使個人投資者的金融資產從錢幣基金、理財產品、債券投資等固收產品逐步流向權益市場。本次查訪中，半數投資者欲持股過春節，比例較往年增幅不小。（
