【核心提示】 本年以來，光伏產業掀起新一輪擴產比拼，A股光伏領域上市公司先后公佈了投資總額超2500億元的產能擴大方案。 從第一批光伏龍頭無錫尚德、江西賽維破產，到漢能集團黯然退市，再到隆基綠能、通威股份等新龍頭突起，內地光伏產業曾多次上演產能擴大熱潮。新一輪的擴產比拼，已觸發業內對于光伏產業階段性產能多餘的憂慮。當規模效應遇到后發優勢，先入局者只能進一步擴張進步產能增加市占率，擴產比拼或加劇組織性產能多餘。 只有保住市占率，才幹牟取逾額利潤。在辯白公司壯舉擴產的來由時，某頭部光伏企業擔當人劉力(假名)通知中國證券報，我們要活下去，並且要活得好。另有，假如不擴產，就拿不到更多融資，對公司市值也有陰礙。 中國證券報調研發明，本年以來，光伏產業掀起新一輪擴產比拼，除了光伏企業的跑馬圈地，跨界新軍也在紛飛涌如何購買彩票入。隆基綠能、通威股份、晶科能源等20余家A股光伏上市公司先后公佈產能擴大方案，投資總額超2500億元，涉及硅料、硅片、電池片和組件等領域。 業內人士以為，雙碳賽道市場潛力龐大，但光伏項目投資額較大，且專業迭代快。當規模效應遇到后發優勢，會迫使先入局者進一步擴張進步產能，企業會面對較大資本包袱，擴產比拼或加劇組織性產能多餘。 行業一體化潮涌 6月4日，在協鑫科技旗下江蘇中能廠區，塔吊林立，機械轟鳴。固然正逢端午節假期疊加高溫氣象，但工場依然滿負荷運轉。上午9時許，一輛長135米的高欄大貨車緩緩駛出江蘇中能四期製品庫廣場。繁忙的現場任務人員通知中國證券報：剛才駛出的車上，裝載著大批FBR顆粒硅，一切順利的話，當天就可運到下游廠家。 中國證券報在現場看到，不時有這樣的高欄大貨車進出倉庫。正常場合下，每日有近90噸FBR顆粒硅從這里運往全國各地。擔當出庫裝車的任務人員說，節假日不安息是常態，獨特是下游需要繁茂，公司一直全員在崗。 由于市場需要繁茂，本年以來，光伏上游硅料價錢大幅上漲，光伏企業掀起新一輪擴產潮。 中國光伏產業協會助理秘書長江華以為，光伏企業紛飛擴產，重要還是看到了市場的龐大潛力。從內地市場看，十四五時期年均新增光伏裝機將到達90GW以上，維持高速增長態勢。近日，光伏行業迎來密集政策利好。國務院辦公廳轉發國家成長革新委、國家能源局《關于增進新時代新能源高質量成長的實施計劃》，旨在錨定到2030年我國風電、太陽能發電總裝機容量到達12億千瓦以上的目的，加速構建乾淨低碳、安全高效的能源體系。 江華表明，光伏發電在許多國家和地域已成為廉價的電源格式。本年以來，歐洲和印度市場需要繁茂，成為一季度我國光伏產業淡季不淡的主要來由。5月18日，歐盟公布能源方案RepoerEU，2025年及2030年的光伏裝機指引差別增加至320GW和600GW，并將逐步踐諾屋頂光伏強制安裝。 在擴產過程中，光伏頭部企業均抉擇垂直一體化布局打通行業鏈，涉及硅料、硅片、電池片、組件等領域。以隆基綠能為例，公司3月13日公佈195億元的投資方案，此中，年產30GW高效單晶電池項目是重頭戲，這也被視作該公司著手補自身短板。 協鑫科技關連擔彩票助贏軟件當人通知中國證券報，光伏行業鏈各環節的產能不滿衡現象歷久存在，重要由于行業屬性、資金開支、建設周期等差異，行業鏈很難實現平衡成長，因此利潤分發會有較大波動。這也是一體化企業越來越多的來由。 2021年以來，硅料價錢漲勢兇暴，光伏產業擁硅為王，行業鏈中下游企業紛飛向上游多晶硅料環節延長，謀求垂直一體化布局。重要是基于供給鏈安全斟酌。上年許多企業拿不到硅料，開工率只有50-60。本年以來，上機數控、中來股份、潤陽股份等行業鏈中下游企業紛飛斥巨資向上游進發。江華說。 進步產能淘汰出局落后產能 何必光伏企業均押寶產能擴大的華山一條路？ 強化規模效應、減低生產本錢是企業擴產的主要來由。通威股份本年4月公佈了120億元擴產方案，擬投資年產32GW高效晶硅電池項目。公司表明，將進一步擴張公司高效晶硅電池行業的規模優勢。 不擴產本錢就下不來，利潤豐盛水平會陰礙資金走向。例如，組件產能充足大時，輔材環節會相應擴產，跟著產能擴張，產物價錢會降落，讓出利潤空間。劉力通知中國證券報。 擴產的另有一個來由是進步產能淘汰出局落后產能。進步專業淘汰出局落后專業，低本錢資金淘汰出局高本錢投入，這是行業成長規律。劉力說。 依據德邦證券研報，進入2022年以來，光伏一體化廠商出于單薄產能補缺及搶占新專業先機，紛飛在各別看好的專業路線上投以重資，N型TOPCon、HJT等高效電池片專業擴產提速。本年以來，晶澳科技、晶科能源、中來股份、東方日升等公司公布了5GW-10GW不等的擴產規模，專業路線根本上都屬于N型TOPCon或HJT領域。 光伏產業的專業先進極度快，不可只看到產能擴大，還要看到淘汰出局的落后產能。2021年166mm尺寸的硅片市場占比過份40，2023年市場占比可能急劇降落到10。許多老的生產線前程兩年會被淘汰出局，進步產能不會多餘。江華說。 業內人士表明，新產能具備專業和本錢雙重優勢，當規模效應遇到后發優勢，先入局者只能進一步擴張進步產能增加市占率，于是顯露不擴產就可能遭淘汰出局的怪圈，使得光伏企業爭相參加擴產比拼。 在這場擴產比拼中，光伏頭部企業對于通過擴大連續搶占市場份額自信滿滿。通威股份副董事長嚴虎說：前程光伏企業競爭不再是簡樸的專業或產能競賽，更多在于體制功能力，拼的是本錢、質量、專業和綜合效率，本錢略高就會被市場淘汰出局。隆基綠能關連擔當人通知中國證券報，公司這麼長年一直打造的是多餘狀態下的市場競爭力，堅定不領先不擴產理念，看重的是產物是否具有競爭力，企業經營是否穩健。 前程產業發作波動時，企業對危害的把控本事是要害。賽道增長潛力是確認的，不確認的是哪些企業或許彩票 娛樂城在頭部位置連續站穩，會否顯露‘各領風流三五年’的場合。劉力說。 產能擴大周期疊加專業迭代，缺乏專業判斷本事的企業將被淘汰出局。隆基綠能總裁李振國揭露，光伏電池產線的投資額很大，假如專業路線押錯寶，企業可能因此而喪失競爭力。 產能多餘現隱憂 光伏全行業鏈擴產比拼，觸發業內對于產業階段性產能多餘的憂慮。 本年3月威力彩 中獎金額，中國有色金屬工業協會硅業分會生僻地發出警告稱，一旦硅料供過于求，極易顯露較永劫間本錢價錢倒掛的偏激場合，進而再次進入產業資本投入缺陷、供需嚴重錯配的惡性輪迴，加劇市場無序競爭。 事實上，光伏產業已幾經抑揚。機構數據顯示，2011年光伏產能過份60GW，彼時環球終端市場需要僅為30GW受累于產能大批多餘，產物價錢暴跌，供給鏈眾多企業無奈關門。整個行業經驗了逾兩年的無利潤成長，資金支出預算被縮減至僅對工場器材進行最低程度維護。到了2013年，市場才開端漸漸復蘇，產業從頭洗牌。Solarbuzz數據顯示，2013年的光伏器材支出僅為173億美元，而這一數據在2011年，則為130億美元。 中國有色金屬協會硅業分會專家委副主任呂錦標估計，2023年多晶硅產能將過份200萬噸，再加長進口過份150萬噸的供給量，可以加工成近600GW規模的光伏組件，環球市場裝機需要在300GW擺佈。擴建產能增量顯著大于需要增量，2023年的硅料環節將顯露產能多餘，價錢將大幅降落。 而作為輔材的光伏玻璃，已經被多家機構提示存在產能多餘的危害。 中信建投研報指出，由于產業景氣量增加以及光伏玻璃限產能政策的調換，眾多企業加快產線布局。2022年上半年，預測有27條新增產線引火，新增產能共計25530噸日；2022年下半年，預測有35條產線引火，新增產能共計36850噸日。若全體產線按時投產，產能將嚴重多餘。跟著產能的開釋，2022年-2023年產業將進入價錢競爭階段，企業之間將更多競賽本錢。 但是，也不乏樂觀的見解顯露。江華以為，產能是否多餘要看前程光伏市場的增量。而動輒百億元的擴產方案，實質上是分期實施，企業會依據前程的市場公價決擇后續擴產方案如何推動。此外，還要斟酌康健的產能應用率概念，各環節產能應用率在60-70之間，產能適度大于實質市場需要有利于產業競爭，不用過于憂慮前程產能多餘疑問。 在嚴虎看來，光伏產業產能多餘是一個組織性的概念，總產能多餘，而優質產能需要更大。所以，前程可能看到產業產能多餘，同時也有企業繼續擴大。晶科能源以為，環球光伏市配景氣量高，利用下一代專業的進步產能和更高效的進步產物，將迎來連續供不應求的情勢。 縱觀內地光伏產業幾十年的成長進程，六合彩開獎 app從第一批光伏龍頭無錫尚德、江西賽維破產，到漢能集團黯然退市，再到隆基綠能、通威股份等新龍頭突起，光伏產業曾多次上演產能擴大潮。 歷經產業沉浮的通威集團董事局主席劉漢元對此深有感慨：光伏產業幾輪周期宛如‘過山車’，受損最嚴重時，重要是由于企業在某一個環節做得好了，就想去做全行業鏈，在拉長行業鏈的過程中遇到重大波折。無奈的是，企業往往好了傷疤就忘了疼。
2023-10-20
