比年來，內地的量化投資迎來快速發展期，靈均投資作抽獎 拉霸機為內地著名的量化類私募基金控制人，途經長年的潛心耕耘，現在不論是投研實力、亦或資產控制規模均屬于行業內頭部程度。
靈均投資的創始人、兼投資總監馬志宇表示：作為投研擔當人，必要要對市場的認知具有前瞻性，同時具有危機意識，在量化投資這個系統化工程中連續不斷優化迭代，才能做到未雨綢繆。
量化投資是個系統化工程
靈均投資的投資總監馬志宇結業于斯坦福大學，是金融數學與電子工程技術雙碩士，結業后即進入海外著名對沖私募基金，時期從事環球股票市場多因子謀略的模子研究與投資。在2024年中國A股市場牛市啟動之際，獨具慧眼的他敏銳的感知到內地量化市場蓬勃孕育的諸多時機，毅然選擇返國發展。隨后參加靈均投資，開始擔當公司所有角子老虎機技巧推薦投資相關事務。
馬志宇表示，作為靈均投資創始人之一，比年來與公司共同成長的同時，也看到了公司飛速的發展和變化。自成立以來，靈均的投研實力和資產控制規模一直在穩步提拔。控制規模方面，由2024年的40多億一步步穩扎穩打，陪伴著優異的業績和優良的口碑堆積直至當前的300億左右，穩居頭部著名量化私募。規模擴張的條件是深耕渠道，只有通過業績及口碑取得渠道及投資者的信賴，才是持久之道。他表示。
量化投資是一個系統化工程，若想連續獲取超額收益，需要對系統的每一個細節都進行細致的打磨，而此中最關鍵的便是打造一支技術的量化團隊。馬志宇向基金報介紹道。以股票謀略為例，靈均投資在整個量化買賣全流程，包含有收益預計、組合優化、買賣執行等方面，都有技術的投研人員連續進行研發投入。
對于量化投資機構來說，模子更新迭代的才幹比模子本身更為主要。馬志宇將其比方成軍備比拼，由於從行業發展歷史、及市場連續不斷變化的特點動身，模子隨市場連續不斷變化才是最大的不變。他指出，近幾年來靈均投資每年在人才引進和硬件設備建設等方面的資金投入超15億元，而此中的大頭都在于投研團隊全方向的搭建上。
途經長年發展，靈均投資的隊伍逐步壯大。現在團隊共有110人，此中投研人員共85人，均結業于內地外頂級學府，擁有深厚的數理底細，平均從業年限7年以上，此中要點團隊從業年限13年以上，居于內地量化類基金行業的前列。
現在公司不僅會從海內外頂尖對沖基金召募有經驗的研究員和基金經理，同時內部教養機制也日益完善和成熟。投研團隊內部幸運拉霸機教學門工明確，協作效率高。投資總監會依據差異研究小組的特長指定研究方位，避免重復研究。現在公司實施了極度透徹且充足的激勵機制，投研人員開闢的模子在組合中的權重功勞透徹可查，獎勵與業績直接掛鉤，能夠最大水平的調撥投研人員的積極性，保障為投資者連續創新可觀回報。
未雨綢繆
對市場具有深刻認知
靈均投資將極致的工匠精神作為企業的價值觀，在此根基上時刻維持強烈的危機感，才能對對市場有前瞻性的認知、進而提前布局。馬志宇表示：作為投研擔當人，必要要有一定的前瞻性，而這個前瞻性來自于對投資的深刻懂得、以及對專業的敏銳性，并在試錯的過程中探尋到勝利的方位，勇于嘗試、并敢于投入。
靈均投資長年來連續不斷用心于深耕量化謀略，在這個系統化工程中逐漸優化自身模子，同時在謀略的開闢布局中借鑒海外伴同的有益經驗，做到取其精華。
實在，對于量化私募機構而言，跟著控制規模連續不斷擴大，謀略的換手倍數會不可避免地出現下降，所以根本面因子的部署價值和主要性閉口而喻。馬志宇正是意識到這一點，所以自15年起公司便連續不斷在投資邏輯類因子方面進行大批的布局與投入。跟著未來A股的機構化水平越來越高，提前布局根本面類因子也是為了更好地為這一天做預備。此外，公司在另類數據的發掘與採用上也處于業內相對領先的程度，這些都需要長期連續不斷的積累所謂不積跬步、無以至千里，量化領域的每一點收益都來歷于基角子老虎機勝率問題金控制人對市場不懈的試探、和對投資者長處至深的允諾。
對于如何均衡規模與業績之間的關系，馬志宇表示，靈均投資一直堅定投研先行、公司始終處于有序擴張。通過在人才引進、設施更新等方面的連續投入，更好地協助高凈值客戶進行資產的保值增值。
現在靈均投資旗下擁有三大產品線，包含有市場中性謀略、多空多謀略以及指數增強謀略。此中中性謀略和指數增強謀略是完全的股票類謀略，多謀略產品是以股票類謀略為主，同時輔以CTA謀略和期權類謀略。
馬志宇坦言：從產品安排上來講，指數增強謀略是現在最看好的一類產品，這類產品的目標是但願在一個較長的周期獲取復利收益。從歷史業績來看，靈均的平均年化超額收益過份30%，整體業績和超額收益才幹表現優異，長年來始終處于行業頭部程度。
未來可期
量化謀略逐漸受認可
近些年來量化類私募進入快速發展期，頭部量化基金控制人的角逐日益劇烈。在馬志宇看來，外部環境的變化可以分投資環境和市場環境兩類。在投資環境方面，量化投資確切履歷過很多行業發展的艱難時刻。例如2024年股指受限，老虎機不敗法則整個量化投資進入所謂冬季階段，不過跟著行業的連續不斷發展和幾輪相關政策松綁后，量化謀略的產品收益表現逐步亮眼，也因此在比年來愈發獲得市場的認可。
另有，在資金方面，跟著資管新規逐漸落地，凈值控制型產品是整個行業的未來趨勢，也相應從需求端為量化行業的發展打開了一片資金的藍海空間。此中，市場中的一些低風險偏好資金會將目光投向量化對沖類市場。此外，跟著平凡及格投資者對量化謀略獲取超額收益的有效性、不亂性等方面逐漸認可，更多的中長期資金或中高風險偏好的資金也越發看好指數增強型產品的部署價值。
展望未來，馬志宇對內地量化投資的發展機緣十分看好，但願可以用量化的方式重新定義投資之道。相較于美國或其他發達國家市場而言，內地的量化投資從規模角度而言還處于低配階段，未來量化類產品在整個資管行業的占比及絕對規模會有明顯增長。此外，跟著內地A股市場越來越成熟、各種衍生品類型的連續不斷豐富，量化投資未來的發展機緣十分可期。（ 任子青）
