繼順豐控股(64590, 017, 026%)、中國中免(283060, -514, -178%)、康弘藥業(19760, -181, -839%)、宋城演藝(20240, -028, -137%)閃崩后，4月14日正邦科技(13530, 006, 045%)、恒瑞醫藥(82180, -334, -391%)遭殃。在這些閃崩的白馬股背后，浮出出匯添富、興證環球、交銀施羅德、景順長城等基金公司旗下多位頂流基金經理的身影。
談及基金重倉股屢屢被定點爆破的理由，有基金人士表示，20幸運拉霸機推薦24年以來的估值抬升過程意味著投資者對公司業績增長的高預期，但現在來看，這些白馬股業績的扎實水平未能跟上估值擴張的步伐。
白馬股接連閃崩
近兩日，頂流基金經理重倉股接連閃崩。4月14日，正邦科技股價大跌948%老虎機賠率機制，收盤價為1347元。天相投顧數據顯示，截至2024年12月31日，共有931只基金持有老虎機體驗金優惠正邦科技角子老虎機遊戲免費，合計持有10586萬股，持股比例合計達465%。同一日閃崩的還有恒瑞醫藥，盤中一度大跌76%，截至收盤下跌389%。截至2024年年終，超2600只基金持有恒瑞醫藥，持有總市值達52527億元。同時，恒瑞醫藥位居公募基金2024年凈購買前30大個股之列，此中主動權益類基金持有較多的包含有劉彥春控制的景順長城新興成長、葛蘭控制的中歐醫療康健融合等。
實際上，早在4月9日，順豐控股先行開啟崩盤模式，近兩個買賣日股價下跌20%。天相投顧數據顯示，順豐控股位列2024年終基金第19大重倉股，超1400只基金持有該股。旗下基金合計持有順豐控股較多的基金公司為交銀施羅德基金、中歐基金、富國基金、興證環球基金、匯添富基金。持有該股較多的主動權益類基金包含有董承非控制的興全趨勢投資、楊浩控制的交銀施羅德新生活力等。
4月13日，中國中免午后跌停。天相投顧數據顯示，中國中免位列公募基金2024年第六大重倉股，有2323只基金持有，占流暢股比例1234%。此中，2澳門 角子機 法規024年年終持有中國中免最多的基金公司是匯添富基金，旗下基金合計持有376459萬股；其次是景順長城和華夏基金。具體來看，持有該股較多的包含有景順長城新興成長、胡昕煒控制的匯添富消費行業和蕭楠控制的易方達消費行業。
13日股價閃崩的個股還有宋城演藝和康弘藥業。數據顯示，2024年年終有1359只基金持有宋城演藝，康弘藥業也有700只基金持有。此中2024年年報顯示，持有宋城演藝最多的5只基金，差別是董承非控制的興全趨勢投資和興全新視野以及匯添富成長焦點融合、匯添富藍籌穩健、交銀施羅德新成長融合。此外，持有康弘藥業數目最多的基金包含有興全新視野、景順長城新興成長、興全社會責任、興全趨勢投資和興全合豐三年持有。
業績增速難追估值擴張
從根本面來看，這些基金重倉白馬股的一季度業績好像并未追上此前的估值擴張。公告顯示，正邦科技預測2024年第一季度歸母凈利潤為205億元至305億元，同比下降6632%至7736%。此中，教導期生豬代價較上年同期有所下滑是公司教導期內業績下降的重要理由。
有基金解析人士指出，現在看上市公司業績，不能看跟上年同比的場合，由於同比數據有明顯的低基數效應。例如，中國中免本年一季度凈利潤2849億元，2024年一季度為2306億元，增幅為2355%，但2024年公司股價的漲幅高達21874%。若從疫情暴發后的股價最低點算計，其漲幅加倍驚人。許多機構重倉股面對的場合是，2024年以來的估值抬升過程，必定意味著對公司業績增長的高預期，可是目前來看，業績的扎實水平顯然跟不上估值擴張的步伐。該基金解析人士表示。
泓德基金基金經理秦毅則表示，從短期來看，白馬股近期履歷的較大下跌本性上源于上年四季度上漲帶來的內部調換需求，更偏向資金面行情，跟公司根本面因素關系不大。疊加順周期板塊根本面好轉及美債收益率短期上行，此輪白馬股的調換較為明顯。履歷近期調換之后，這類標的估值現在處在較合乎邏輯的程度。
此外，也有基金經理稱，春節以來的市場下跌帶來了一定的贖回壓力，部門擁有豐厚收益的基金重倉股成為處置對象。
