沖刺創業板的無錫和晶科技股份有限公司下稱和晶百家樂 技巧科技即將于周一上會，然而卻有高管在上市前夕離開。公司原副總經理方瀚于2024年底因個人理由離職，并且于2024年10月以原始購入價將所有股權轉讓給了公司實際管理人等五名股東，徹底無緣上市財富盛宴。
而比年來，公司銷售給前五大客戶的金額占銷售收入的九成左右。此中，大客戶三星集團和海信集團微博占比達七八成。招股說明書申報稿稱，發行人對兩大客戶銷售占對照高，但并不構成重大依賴；但其同時承認，兩方逐步形成了相互依存的關系。
和晶科技重要從事大型黑色家電智能管理器的研發、生產和銷售，擬發行1550萬股，占發行后總股本的25833%，保薦人為申銀萬國證券。
原副總離職股權轉給原股東
代價僅為兩月前增發價的64%
招股書顯示，方瀚于2024年10月24日被聘用為公司副總經理，因個人理由于2024年12月31日正式離職。招股書稱，方瀚的離職對公司正常生產經營無重大陰礙。
在《關于公司設立以來股本演變場合的說明》中，和晶科技表示，方瀚離職后，2024年10月22日，方瀚與部門股東簽署股權轉讓協議，各方一致批准以方瀚原始贏得公司股份所付出的對價為轉讓代價，將方瀚持有的2247萬股公司股份以每股04482元的代價轉讓給陳柏林等5位原股東，合共轉讓代價為1007萬元，占那時總股本的0631%。
陳柏林是和晶科技的控股股東和實際管理人，上會前持有和晶科技3408%的股份。方瀚獲得上述股份的時間為2024年5月，通過無錫和捷投資咨詢有限公司下稱和捷咨詢代持，和捷咨詢的股東均為和晶科技的骨干員工，并于2024年4月30日依法注銷歐博百家樂試玩。保薦機構以為方瀚去職的確系其個人職業發展的考慮，其股權轉讓不存在糾紛或潛在糾紛。發行人律師以為，股權轉讓不存在潛在爭議、糾紛或未決事項。
然而，就在此次股權轉讓的前兩個月，經和晶科技于2024年8月18日召開的暫時股東大會議決通過，熊潔等8位原股東一致以每股7元的代價認購增發的共計290萬股股份。該代價系以2024年8月預測的2024年凈利潤2800萬元除以增資后的總股本3560萬股所算計的每股收益079元股，按9倍市盈率定價。
兩個多月后的股權轉讓，方瀚卻以上述增資代價的64%的原始入股價賤賣，代價甚至不到1倍市盈率，此中有何黑幕？截至發稿，和晶科技尚未回應《第一財經日報》的查詢，而也未能從招股文件里面找到相應更詳細的辯白。假如依照30倍市盈率上市，方瀚的股權可望增值至約500萬元，卻在上會沖刺前一年僅僅以10萬元賤賣給其他高管。
深圳一家著名券商的投資銀行項目經理向本報表示，一般監管部分會對照關注上會前一年的高管變動和股權變動，而上述股權賤賣的場合的確很罕見，有可能存在大股東左手交右手的場合，也有可能有稅務操持的需要，相信監管部分應當會關注到。
上述人士稱，監管部分對股權轉讓的看法，會涉及到有關股權轉讓是否兩方真實意思表示，是否存在潛在糾紛，是否存在代持現象；而對高管變化，則會關注到離職者和實際管理人的關系，和晶科技也許需要提供更詳細的關于離職并低價轉讓股權的場合。
兩大客戶銷售占比七八成
不構成重大依賴卻相互依存
客戶會合度往往是監管部分的主要關注點之一。
2024年度、2024年度、2024年度及2024年1～6月，和晶科技前進五大客戶合計銷售額占當期銷售總額的比例差別為9186%、9284%、8894%及8388%。和晶科技稱，固然長期不亂的戰略合作關系使銷售具有不亂性和連續性，但假如公司與重要客戶的合作發作變化，或客戶自身經營發作難題，將可能對產品銷售和業務發展造成不利陰礙。
2024年上半年，前五大客戶包含有三星集團、海信集團、海爾集團、蘇州路之百家樂最佳投注方式遙科技有限公司、阿里斯頓集團。此中前兩名的三星集團和海信集團差別佔有銷售總額的3427%和3279%，而在過去幾年，兩者銷售占比合計甚至過份銷售總額的七成以上。
招股書稱，發行人對三星集團和海信集團的銷售占對照高，但并不構成發行人銷售對其重大依賴。然而，同樣在招股書中的表述還有兩方出于競爭和長期發展百家樂 補牌的需要，創建長期不亂的戰略合作關系，逐步形成了相互依存的關系。三星、海信雄厚的實力和穩固的市場身份，是公司和晶科技與其保持長期戰略合作關系的戰勝百家樂條件前提，同時也是公司業務連續不亂發展的有力保障。
不構成重大依賴和相互依存這兩句話是否存在表述的沖突？和晶科技招股書當中，留下了耐人尋味的表白。
