得益于精確把握光伏、軍工、電子等多個行業的供需拐點，廣發高檔制造A前三季度贏得9568%的收益率，是全市場主動權益基金中收益最高的產品。
廣發高檔制造成立于2024年9月，基金經理為孫迪、鄭澄然。對于四季度市場，鄭澄然表示，預測第四季度整體呈震蕩趨勢，但會有結構性行情，看好新能源與科技的投資時機。
精確把握產業供需拐點
談到本年前三季度的投資成果，鄭澄然低調地表示還不錯。復盤歸因解析時，鄭澄然以為，重要是較好地把握了光伏、軍工、電子等板塊的投資時機，尤其是第二季度加大了光伏的部署比例。
Wind數據顯示，老虎機投注賠率本年4月1日至9月30日，光伏指數漲幅近46%，同期滬深300漲幅為2445%。鄭澄然表示，選擇重倉部署光伏重要基于雙方面考慮，一是光伏產業出現明確的變化，行業需求增長的確認性很高；二是優質公司的性價對照高。
除了光伏，廣發高檔制造在上半年還重點部署了軍工、電子等行業。與光伏相同的是，軍工、電子行業同樣在供需上也迎來了拐點。第二季度以來，不管是股價還是根本面，兩大行業的公司股價普遍迎來觸底反彈。
鄭老虎機大獎攻略澄然2024年入行擔任研究員，研究領域蓋住新能源、光伏、電動車、機器軍工、TMT等板塊，逐步搭建了制造業的供需研究框架，善于從中觀動身，尋找有拐點的行業，在成長性行業中掙周期的錢。具體來說，便是對需求端有較高成長性的高景氣產業維持長期跟蹤，在供需迎來向上拐點時積極部署。一方面能獲得產業周期向上時，龍頭企業業績高速增長的收益；另一方面，可以獲得市場對高成長行業的樂觀預期所帶來的估值提拔收益。鄭澄然表示，在供需框架下，他更看重對供應端的解析，由於供應端的研究更有助于精確判定行業拐點。
關注制造業轉型升級
對于第四季度的市場及投資時機，鄭澄然表示：第四季度陰礙市場的兩大要點因素是宏觀層角子老虎機 遊戲面的流動性以及微觀企業層面的盈利，現在看兩個因素都對照平穩。從根本面看，疫情陰礙逐步消退，經濟連續復蘇；政策面上，‘十四五安排’將會是市場關注的重點，有望成為第四季度投資主旋律。綜合來看，預測第四季度市場整體呈震蕩趨勢，但會有結構性行情。
在他看來，比年來市場的結構分化行情仍有望延續下去，仍然偏好于在長期有空間的行業中尋找業績確認性強、供需有變化、估值合乎邏輯品種的時機。科技、光伏、新能源汽車都屬于對照好的長期賽道，長期市場空間對照大。以光伏行業為例，鄭澄然解析以為，板塊本年漲幅對照大，但反應的是業績漲幅。對于業績增長確認性對照強的龍頭公司來說，陪伴產業周期向上時，企業業績高速增長，還有望獲得市場樂觀預期所帶來的估值提拔收益。
從經濟及產業發展的長周期維度來看，鄭澄然以為，老虎機中獎陪伴著國家產業結構升級，科技創造推動，中國會從制造大國邁向制造強國，這此中孕育著巨大的產業時機。現在，制造業轉型升級才剛剛開始。他以為，新能源和科技將是未來重點發展的兩大方位。
從傳統大國到傳統強國，這個過程需要靠科技賦能，靠科技對傳統制造領域的改建。能源領域，新能源、光伏發電連續不斷減低成本，汽車從燃油車向電動車升級；中國傳統電子制造較強，可是高檔半導體產業的根基還對照單薄，國產化率有較大提拔空間。鄭澄然表示，廣發高檔制造未來將積極把握上述產業升級帶來的投資時機，與持有人角子老虎機app存款分享經濟轉型紅利。(
