8月27日，火星人廚具股份有限公司(下稱火星人)即將接納知交所創業板上市委員會的審議。
火星人此次擬發行股數不過份4050萬股，占發行后總股份的比例不低于10%，擬募集資金879216萬元， 用于智能集成灶產業園項目、研發中央及信息化建設技改項目和集成灶生產線升級擴產項目。
贏家娛樂城評價作為上市之路上被競爭對手超越的集成灶企業，火星人目前要三次闖關IPO。在第二次闖關失敗后，火星人引入紅杉資源突擊入股，這次能勝利嗎？
IPO失敗，紅杉突擊入局
資料顯示，火星人重要從事集成灶、集成水槽、集成洗碗機等新型中高檔廚房電器產品的研發、設計、生產與銷售，公司產品終極面臨住民家庭。
比年來，市場規模展示快速發展的趨勢，集成灶行業內公司數目較多，競爭劇烈。除火星人、浙江美大、帥豐電器、億田股份、浙江森歌電器有限公司等集成灶生產企業，還有老板電器、方太、華帝等技術廚電企業，及海爾、美的、海信、奧克斯、TCL等多品類家電企業都在成批涌入集成灶行業。
此中，浙江美大率先于2024年占領集成灶第一股的寶座，火星人卻在2024年折戟IPO。帥豐電器、億田股份及火星人三家集成灶企業在2024年下半年再啟劇烈的第二爭奪，紛飛遞交上市材料。
然而，火星人在更新招股書后主動撤回了申請，讓億田股份成為了贏家，帥豐電器也于2024年8月勝利過會。
一時間，火星人成為了集成灶企業IPO的局外人。
至于前次撤回申請的理由，創業板發審委也予以查問，火星人在回復函中表示，前次 IPO 申報時，公司體量較小，教導期2024 年-2024年營業收入差別為1542172萬元、1879446萬元和3473299萬元，扣非凈利潤差別為32137萬元、120362萬元和518508萬元，前兩年凈利潤不足2024萬元，最后一年凈利潤僅為5000萬元左右，前次申請教導期內收入、凈利潤規模均較小。
另有，火星人稱策劃結合長遠發展安排，擬對那時股權結構進行調換。火星人引入了外部投資者，贏家娛樂城快速出金而這位外部投資者便是此前曾傳出緋聞的紅杉資源。
在此次IPO申報稿披露的股東結構中，火星人董事長黃衛斌直接持有4058%的股份并享有7021%的表決權。機構投資者中，紅杉資源持有823%的股份，為最大機構投資方，安樸資源和杭州金投差別持有54%和185%的股份。
2024年6月，通過旗下控制基金紅杉智盛，紅杉資源以總計約35億元資金從黃衛斌、朱正耀、董其良，海寧融樸四方手中獲得火星人廚具823%的股份。
業內人士表示，從時間上來看，紅杉智盛受讓股權成為公司新增股東，屬于突擊入股。
上會稿顯示，2024 年 6 月 18 日，紅杉智盛和黃衛斌、朱正耀、董其良、海寧融樸簽訂了《關于火星人廚具股份有限公司的股份轉讓協議》，黃衛斌將其持有的火星人239%的股份計870萬股以100224萬元轉讓給紅杉智盛；朱正耀將其持有的火星人239%的股份計870萬股以100224萬元轉讓給紅杉智盛；董其良將其持有的火星人145%的股份計530萬股以 61056萬元轉讓給紅杉智盛；海寧融樸將其持有的火星人2%的股份計730萬股以84096 萬元轉讓給紅杉智盛。
據悉，上述轉讓代價經各方談判一致，以發行人整體估值 42 億元為作價根據，每股代價為1152元。
值得注意的是，紅杉智盛和黃衛斌、朱正耀、董其良，海寧融樸四方簽訂了對賭協議，協議制定，若火星人廚具在2024年6月30日前未能進行及格首次公然發行，或轉讓方嚴重違約且未能及時彌補，或火星人廚具其他股東要求轉讓方(任意一人或多人)、火星人廚具及或其他第三方回購其所持火星人廚具股份的，則此后的任何時間，紅杉資源應有權(但無義務)要求轉讓方回購其所持有的全部或部門目標股份。
不過，更為特其它是，上述對賭條款由於知足《深圳證券買賣所創業板股票首次公然發行上市審核問答》而無需清理，具體由於：
一、火星人不是對賭條款約定確當事人：對賭條款涉及方為紅杉智盛、黃衛斌、朱正耀、董其良和海寧融樸，未涉及公司；
二、對賭贏家 娛樂城條款不存在可能導致公司管理權變化的約定：紅杉智盛持股比例為823%，對賭贏家娛樂城優惠怎麼用條款所涉及的股份較少，不會對公司管理權產生陰礙；
三、對賭條款僅針對公司未能上市的場合作出了相關約定，不與市值掛鉤；
四、對賭條款僅在協議簽署各方之間約定了股份回購相關條款，不涉及發行人或其他股東方，亦不涉及發行人的具體經營活動，不存在嚴重陰礙發行人連續經營才幹或者其贏家娛樂城首次優惠他嚴重陰礙投資者權益的情境。
營收增、利潤降
曾因體量小而主動撤銷IPO的火星人現在業績表現如何？
上會稿顯示，2024年-2024年(下稱教導期)，火星人實現營業收入7億元、956億元、1326億元，同期扣非凈利潤為152億元、175億元、221億元。
結合招股書和年報注意到，同期，億田股份差別實現營收479億元、614億元、655億元，2024年、2024年扣非凈利潤差別為6793萬元、9715萬元。火星人業績明顯優于億田股份。
2024年上半年，火星人實現營業收入513159萬元，較上年同期增長843%，此中，電商直營模式是重要的增長來歷，其增長金額為315021萬元，功勞占比為7893%。
受新冠肺炎疫情初期陰礙，公司上半年實現凈利潤500652 萬元，較上年同期下降1002%。公司出現了營收增長、凈利潤卻未同步增長的場合。
不過，火星人對后續業績表現仍然較為自信，以為不存在業績大幅下滑的風險。
公司預測2024年1-9月的營業收入為927億元-969億元，較去年同期預測增長10%-15%；歸屬于母公司股東的凈利潤預測1563733萬元-171266萬元，較去年同期預測增長5%-15%。
火星人為提高產品著名度和品牌陰礙力，廣告宣傳費和營銷推廣費金額逐年增加，兩者合計占營業收入的比例差別為 809%、1124%和 1076%。此中，公司重要通過傳統營銷前言(央視電視廣告、戶外廣告、簽約著名藝人作為公司的品牌代言人等)與挪動互聯網推廣(開設新浪微博企業官方賬號、開設公共號、建立公司品牌百度貼吧、在今天頭條、抖音短視頻等有較高人氣的應用內推廣、與具有陰礙力的自媒體合作等)相結合的方式，進行品牌宣傳和市場推廣。
