A股五大上市險企2024年年報與2024年相較，業績令投資者憂喜參半。
憂的是，5家上市險企凈利潤合計為252314億元，同比下滑737%，個別公司出現逾10%的降幅。上年險企的業績增速遭受陰礙，本年乃至未來長年的業績如何還有待觀測。
喜的是，在凈利負增長的背后，一些現在還不易發覺的業務變化正在悄然變更著行業格局。這些有可能催生行業座次重新洗牌的變化包含有：投資收益對各險企凈利的功勞力正在加快行業分化；壽險革新或是上市險企下一個盈利增長點；車險綜合革新的陰礙仍在連續發酵；險企對數字化轉型的投入催生保險業態加快迭代，數字化轉型正重塑行業聰明大腦。
投資才幹直接決意了誰跑得更快
若非投資收益拉動，2024年上市險企的業績會更丟臉些。
據《證券日報》統計，2024年A股五大上市險企合計凈投資收益為4817億元，同比增長1003%；總投資收益5856億元，同比增長1420%。而上年這5家上市險企合計凈利潤為25231億元，同比減低737%。對比來看，五大上市險企凈投資收益相近凈利潤2倍，投資收益對險企凈利的拉動作用顯而易見。
一般而言，險企利潤重要受承保利潤和投資收益兩大部門的陰礙。2024年，險企承保端面臨疫情、車險綜合革新等陰礙，承壓明顯；不過，其投資收益業績亮眼，在一定水平上對沖了承保端的壓力。
盡管五大上市險企整體投資收益對凈利拉動作用顯著，但差異上市險企的投資收益出現分化，直接陰礙了各險企的凈利增速。
2024年中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險、中國人保差別實現歸母凈利潤1431億元、503億元、246億元、143億元和201億元，同比增速差別為-42%、-138%、-114%、-18%和-104%，增速明顯分化；此中上年4季度單季凈利潤同比增速差別為1019%、4453%、23%、1049%和290%，增速分化進一步加大。
天風證券解析師夏昌盛指出，淘汰2024年基數中一次性稅收返還的陰礙，2024年中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險、中國人保扣除非常常性損益的歸母凈利潤同比增速差別為31%、-51%、72%、125%和6%。利潤增長出現分化重要與不同化的投資收益場合有關。2024年股市表現優良，固然投資環境略弱于2024年，但太保、新華、人保的投資場合仍然較優。
實際上，上年上市險企投資收益整體向好，重要源于權益投資收益的拉動。中國人壽在年報中指出，投資收益大幅上漲的重要變動理由來自權益類資產投資收益增加。投資收益增速最快的新華保險亦表示，公司2024年把握結構性機緣擇時提拔權益類投資占比。中國人壽投資控制擔當人張滌也對《證券日報》表示，2024年、2024年，中國的權益市場表現極度好，本年維持對中國權益市場長期向好的觀點不變。
進入2024年，跟著監管連續勉勵險資加大權益投資力度，以及中國經濟的連續、不亂增長，本年權益投資仍有望功勞不菲的投資收益。銀保監會資金部副主任郗永春近期表示，銀保監會資金部一直積極支援險資開展股權投資。上年以來，我們以負面清單的新控制方式大幅放寬了險資從事財務性股權投資的行業限制；建置了險資投資權益類資產不同化監管比例，保險公司權益投資比例最高可達45%；取消了對保險公司、保險資管公司各類投資才幹的存案控制，將投資自主權更多地還權于市場和機構，為險資股權投資打開了新的空間。我相信，權益投資特別是股權投資典型著未來投資的方位。
營銷員質態提拔
壽險轉型拐點初顯
除投資之外，2024年多家上市險企推出了壽險革新策劃，跟著各項革新策劃的落地，2024年或成壽險轉型決鬥年。
途經2024年安排與配置，2024年是中國人壽重振國壽戰略推進、連續完善、深化革新的第三年，同時也是中國平安壽險革新的全面推廣年、中國太保長航策劃帶領轉型升級的第一年、新華保險財富控制戰略落地的第一年。
《證券日報》發明，各上市險企在落地壽險革新的戰略中均有一個共同的謀略，即打造高質量的營銷員隊伍。從上市險企披露的信息來看，現在險企已經開始從組織架構、運營、資本等維度開始打造高質量的營銷員隊伍。數據顯示，從上年開始，多數上市險企一線業務控制人員已主動清退低產能營銷員、增員時更講究質量而非數目。后續渠道升級、增員功效仍有待觀測。但不可忽視的是，上市險企圍繞營銷員的壽險革新大幕已經拉開。
數據也顯示，多數上市險企2024年營銷員隊伍規模隨行業趨勢進一步下降。截至2024年年終，中國人壽總銷售人力約1458萬人，較2024年年終減少了23萬人；中國平安降至10238萬人，較2024年年終下降1431萬人；中國太保月均營銷員規模749萬人，下降41萬人；僅新華保險人力連續提拔，突破60萬人，到達606萬人，后續或將調換隊伍經營重點至質態提拔。
上市險企的壽險革新也推動了行業營銷員轉型。據銀保監會披露，2024年報送保險統計信息系統的營銷員數目為8344萬人，自2024年以來首次出現下滑，這顯示行業轉型的拐點已經到來。
上年以來，上市險企隊伍規模調換多為主動清退及考核剔除，與當前各保險公司打造高質量團隊的戰略方位一致，高質量營銷員有利于行業技術度、整體信譽、合規經營的長期發展。
2024年壽險公司紛飛推出新的革新策劃的一大底細是，近幾年保險營銷員快速增長，但對保險公司新業務價值功勞大的有效人力、績優人力增長并不明顯，再加上高價值率產品銷售遇阻，且繼續率等業務品格指標出現惡化，行業亟需轉型升級。
例如，壽險業務當年保費收入由新單保費和續期保費組成，由于2024年壽險公司業務價值較高的新單期交保費增速放緩，對2024年乃至以后幾年的續期保費都造成負面陰礙，這一陰礙已經在本年一季度開始展現，要逐步抵消這一陰礙，壽險公司須加大中長期續期保費的推動力度，而高質量的營銷隊伍是推動長期期交保費的抓手。
以中國平安為例，中國平安聯席首席執行官陳心穎在2024年業績發表會上表示，這次深化革新，是30長年來做過的最廣、最復雜、最深的革新，難度比我們想象得還要難。接下來三年不追求增加營銷員隊伍規模，目標是維持100萬人，但要打造高質量、高產能、高收入的營銷員隊伍，實現可連續發展。
平安壽險升級的根本法(險企營銷員控制設法)整體上勉勵隊伍的留存、舉績和優增，推動營銷員活動率的提拔。具體而言，對營銷員進行分層控制，加強對銷售一線的收入傾斜；創造長四支刀詳細教學期激勵機制，勉勵新老營銷員把保險銷售作為畢惹事業；對機構進行分類，知足全國多層次的客戶經營需求。
就保險營銷員的減少，中國人壽副總裁詹忠在業績發表會上也表示：這一趨勢與行業整體轉型底細一致，同時，中國人壽也主動清理了業績不達標的人員。未來，將堅定用有效的銷售隊伍驅動業務發展。
未來壽險革新的功效如何，我們拭目以待。
車險綜改切忌
頭痛醫頭腳痛醫腳
2024年，受一系列因素陰礙，新車銷量下滑，車險綜合革新正式實施，對財險公司車險業務形成雙重沖擊，但在險企的積極應對之下，上市險企車險業務均維持了正增長。
對財險公司陰礙最大確當屬自上年9月19日正式實施的車險綜合革新。
一方面，占比約為財險行業總規模60%的車險業務遭受沖擊，財險公司整體業務增長承壓，且業內人士以為，車險保費同比負增長的場合預測將延續到本年三季度；
另一方面，財險公司除了需要應對革新對車險業務本身的沖擊，還需要從公司整體經營上找突破口，想設法，調結構，推四支刀常見規則進非車險業務發展。
從上市險企來看，上年其車險保費收入都維持了正增長，但增速較低。
從車險經營業績來看，車險綜改對上年全年業績陰礙尚不明顯，但分月度看，預測這種陰礙還將連續到本年三季度。
2024年，人保財險、平安產險和太保產險差別贏得車險保費收入265651億元、1961億元，以及95670億元，差別同比增長10%、09%，以及26%。
盡管車險保費增速較低，但在車險綜改底細下，贏得這一成果也已實屬不易。各險企積極應對車險綜改帶來的沖擊。車險綜合革新全面推進，將推進車險領域全面轉型升級，車險產品將從財產險轉向行為險、從物理損失補償轉向責任妨害補償，延伸保障范圍和領域。人保財險如此解析車險綜改的陰礙。在此底細下，人保財險優化車險結構，提拔家庭自用自車比例，提拔車險直銷占比至30%以上。
同時，上年人保財險實現車險承保利潤8809億元，同比增長74%。在承保端，其優化業務結構初顯成效，家庭自用車業務增速領先行業，機動車輛險業務質量連續改良；其優化車險風險定價模子，提高精準定價才幹，連續不斷提拔經營機能。在理賠端，其積極連續提拔理賠服務才幹；連續推進降本增效，通過追償、科技理賠等減損手段，有效對沖了配件工時、人傷尺度上升等不利因素，加之脫險率下降，上年其車險綜合成本率同比下降02個百分點至965%。
應對車險綜合革新，平安產險對未來車險業務發展也有明確安排：將連續不斷優化成本結構，提拔盈利程度。連續深化科技在車險業務經營中的應用；推動產品和服務創造，推出新能源車險、UBI(Usage-based Insurance，基于採用量的保險)等新型車險產品，推動車險業務平穩康健發展。
中國太保表示，其以車險綜合革新為戰略機緣，堅定高質量發展，加強風險篩選才幹，連續不斷深化客戶經營，全面推進線上化，贏得了顯著成效，市場份額連續提拔，業務品格維持不亂，商務車險續保率連續提拔。
應對車險綜合革新切忌頭痛醫頭，腳痛醫腳，還必要從公司整體經營著眼，大力推動非車險業務的發展。例如，人保財險就提出了要戰略性發展個人非車險，創造拓展個人責任險、服務型家財險、物聯家居保險等新領域；中國太保上年實現非車險保險業務收入52064億元，同比增長309%，占比提拔52個百分點。其表示，下一步，將繼續創造產品供應、聚焦新興領域業務發展，全面推動非車險業務康健快速發展。
多位保險公司董事長
濃墨重彩描述數字化轉型
推動科技賦能、數字化轉型，在2024年保險公司的戰略布局中，被提拔至主要的戰略身份，數字化轉型正重塑各險企的聰明大腦。
在中國人保于2024年年底確認的高超保險戰略中，其要點內容包含有一個戰略愿景和七項戰略舉措，而創建數字化支撐的發展根基正是七大戰略舉措之一。
同時，中國平安和中國人壽差別在各自的2四支刀新手教學024年年報董事長致辭中對數字化轉型都有濃墨重彩的描述。
中國人保表示，上年其加快要點系統優化重構，逐漸創建自主可控的專業體系，支撐集團數字化轉型贏得新成效。人保財險加速實施數字化戰略，科技的支撐才幹明顯提拔，連續健全線上運營體系，推動銷售、承保、理賠、服務等線上化建設全面提速，車險理賠線上化率達932%，家庭自用車客戶線上化率達89%，有效應對了激增的線上化需求。人保壽險也大力推進大個險銷售才幹建設，加大科技賦能和線上、線下混合力度。
中國平安董事長馬明哲在董事長致辭中指出，以數字化轉型帶領業務發展，平安壽險積極運用科技抵御疫情陰礙，創建行業領先的線上化經營模式，調換、優化產品謀略，深挖客戶資本、維持客戶黏度，為歡迎市場復蘇儲蓄動能。2024年，中國平安壽險及康健險業務實現營運利潤93666億元，同比增長53%。同時，平安產險深度推進數字化轉型，對外優化客戶體驗，對內提拔運營效率，2024年實現原保險保費收入同比增長55%，綜合成本率為991%，業務品格連續優于行業。
中國人壽董事長王濱亦在董事長致辭中指出，過去一年，公司加速轉型升級步伐，數字化經營開釋強盛動能。他說：我們與線上棋牌遊戲賺錢‘數字時代’同步，承接深厚的線下根基，構建線上數字化平臺，建成業內領先的融合云，科技賦能為抵消疫情帶來的負面沖擊功勞了強盛的根基氣力。‘科技國壽’賦能服務全面升級，運營服務加速向線上化、智能化、集約化、生態化轉型，有效知足客戶高品格服務需求。中國人壽表示，本年將連續深化科技創造帶領，全面提速數字化轉型。
行業數字化趨勢加快。中國太保指出，上年太保壽險深化線上線下混合經營模式，推動營銷隊伍升級。同時，其升級一站式個人客戶綜合經營工作臺，為壽險營銷員提供跨子公司多產品線的銷售和全流程客戶服務工具，賦能隊伍線上化綜合經營。
正如中國平安董事長馬明哲在致辭中指出，植根于強盛科技巧力的全面數字化變革，正在有力地重塑中國平安的聰明大腦。保險業與科技混合的步伐一直在提速。云算計、大數據、人工智能等專業在險企的運營控制、風險防控、銷售渠道等價值鏈環節深度賦能，都關系著險企的長久要點競爭力建設。
