2022年上半年私募基金托管成果單出爐，銀行與券商形成了三七開的競爭格局。在券商的市場份額中，招商證券、國泰君安、中信證券、國信證券四大龍頭上半年拿下了近六成份額，頭部效應進一步增強。在非銀產業解析師眼里，私募托管業務是券商多元化競爭體系的主要一環，其意義在于撬動整個機構業務鏈條，而機構業務有望成為券商競爭的勝敗手。 四大龍頭上半年拿下近六成份額 2022年上半年，私募產業穩步成長，私募托管業務繼續擴容，券商加快跑馬圈地。據私募匯App顯示，截至最新存案公示日6月28日，商務銀行托管的私募基金數目為46531只，占全體私募基金數目的283；證券公司托管數目為117914只，占比達717，已佔領私募托管業務的主導身份。 杭州某中型券商的機構業務人士對上海證券報表明，形成如此格局重要有三大來由：一是券商的買賣、托管業務一體化水平高，證券類私募需在場內買賣，券商在此根基上衍生提供了托管外包辦事；二是券商的托管估值核算體制具有優勢，尤其在量化私募領域一些更復雜的管帳核算上，券商對投資數據進行加工處置的優勢顯著；三是從代銷產物看，銀行重要以公募產物為主，而券商珍視布局私募販售端，將私募販售作為業績增長點。 最新數據顯示，招商證券、國泰君安、中信證券、國信證券佔領了券商私募托管業務量的前四位，在本年上半年拿下了近六成份額。此中，招商證券遙遙領先，私募產物托管數目到達26988只，占比2311，已持續8年維持第一；國泰君安的托管數目為18791只，占比1609；中信證券的托管數目為15615只，占比1337；國信證券的托管數目為8389只，占比718。 此外，華泰證券、興業證券的托管數目均過份7000只，占比均過份6，業務量不停臨近國信證券。 用私募托管撬動機構+業務 作為券商多元化競爭體系的主要一環，私募托管業務的代價在于撬動整個機構業務鏈條。 私募基金托管業務本身并不是很賺錢，費率也從前幾年的千分之三，降到了目前的萬分之五擺佈。但這項業務可以拉意圖構開戶和買賣、杠桿融資、證券拆解等。深圳某券商的一位機構業務擔當人表明，私募基金托管有助于券商發掘機構客戶綜合代價。曾經紅火的券商通道業務正面對挑六合彩尾數釁，通過私募基金托管來打造機構+辦事體系，對新格局下的券業競爭來說，是一場正在進行時的包袱測試。通過優化機構辦事營銷辦事體系、加速機構業務數字化建設，有望形成代銷+托管的完整布局，為券商不停增厚收益。 招商證券長年來保持私募托管業務一哥的名人工智能彩票預測次，與其私募業務的整體成長是相輔相成的。招商證券2021年年報顯示，公司私募證券買賣財產規模達3296億元，同比大樂透報牌增長5739，私募客戶股基彩票大王買賣量同比增長16798，50億元以上焦點私募客戶買賣蓋住率大樂透玩法包牌達80。 招商證券關連擔當人通知，公司面向機構客戶提供了一系列辦事產物，如面臨量化機構客戶提供了包含有PB體制、極速公價買賣、量化平臺、算法辦事、衍生數據等在內的辦事，各項辦事蓋住了機構客戶全業務周期。 深圳超量子基金合伙人聶穩對表明，私募基金抉擇托管的券商重要斟酌三方面的因素：一是券商的技術水平、客戶辦事程度，包含有托管環節中控制人需求操縱的流程是否方便、托管平臺體制是否成熟完善、資本劃撥是否快捷、合規風控是否完善等；二是托管券商是否能提供一些資金引介的增資辦事；三是托管費率。 不停鞏固機構業務護城河 目前，券商針對私募機構市場的跑馬圈地正在趕快推動。 機構業務規模大、增速快、空間廣、鏈條長、代價率高。招商證券非銀金融產業首席解析師鄭積沙表明，機構客戶需要展示綜合化、定制化趨勢，對券商執照資質、資金實力、產物設計、危害控制、販售渠道均提出了更高的綜合性要求。 各大券商在包含有托管在內的機構業務上不停鞏固護城河。國泰君安2021年年報顯示，公司不停首創機構客戶辦事模式。PB(主經紀商)業務為機構客戶提供市場領先的買賣環境，優化量化買賣連忙買賣平臺。托管外包增強客戶辦事和運營控制，深化國際化布局，業務規模連續增長。 中信證券也提出，進一步拓寬全方向、多領域的托管外包綜合業務布局，帶領多項業務首創。據其2021年年報顯示，公司已在同業中首家推出集基金募集、投資人辦事和合規控制于一體的控制人業務平臺，以及推出自主研發的私募基金電子合同簽署體制，上線多批次清算運營平臺等，增加對機構客戶的辦事效率。 華泰證券則在2021年年報中提出，2022年主經紀商務務將依托全業務鏈辦事體系與金融科技優勢，連續強化客戶運營，分類分級優化客戶辦事，進一步擴張客群規模，不停推動數字化轉型，以平臺賦能打造業務競爭優勢，為客戶提供綜合性辦事，實現業務代價多元變現。
2023-10-12
