2024年落下帷幕，資管新規過渡期解散，各類資管產品的合規矩度連續不斷提高，康健的資管生態正在逐漸形成。凈值化轉型也給一直以來講究主動控制才幹的技術資管機構帶來發展機緣。
保險資管途經近二十年才幹建設和業績積累，已成為大資管行業的主要一極。面臨2024年風云變幻的資源市場，相對低協調神秘的保險資管產品業績卻毫不減色。
統計顯示，以公然披露2024年業績數據的保險資管產品算計，多只股票型保險資管產品2024年收益率過份50%，近三年累計收益率超200%。此外，保險資管固收+和FOF類產品表現同樣驚艷，部門產品的收益率過份了同類基金。
股票型產品最高收益率6593%
2024年，A股市場風格結構性分化，固然以大盤股、藍籌股為典型的滬深300指數有所下跌，但以中小盤股和創造企業為典型的創業板及新三板指數，有可觀的上升幅度。周期、新能源、軍工等板塊你方唱罷我出場，輪番成為熱門。而消費、醫療等曾經備受追捧的要點資產履歷了大幅回撤后，在年終又迎來小幅反彈。
在激烈變動的市場行情下，如何獲取超額收益？這考驗著各家資管機構的市場判定和投研才幹。頭部保險資管機構長期積累的大類資產部署及選股才幹的優勢，在四支刀簡單教學上年這種極致的行情中得到充分體現。
數據顯示，上年披露業績數據的股票型保險資管產品共計158只，平均收益率到達424%。
此中，受益于雙碳戰略推動，A股市場新能源板塊的活潑，平安資管如意41號(新能源主題股票精選)上年收益率高達6593%，位居股票型保險資管產品業績第一。據了解，這只產品從2024年6月成立之初就重倉新能源，平衡分布于光伏、新能源車、零部件等上中下游產業鏈，講究精選個股，成立一年半回報率達20875%。
此外，生命資產-富盈1號、泰康資產-周期精選也在上年贏得了過份50%的收益率，這些產品根本都押對了上年的風口，提前布局相關主題和行業，在年終收獲了不俗的回報。
2024年股票型保險資管產品收益前5名
作為察訪長期投資才幹的指標之一，近三年業績榜單中，共有5只股票型保險資管產品近三年累計收益率過份200%，差別由泰康資產、陽光資產、大家資產和諧安資管達成這樣的優異成果。
近三年股票型保險資管產品收益前5名
融合型產品平安資管奪冠
作為股債多元資產部署的產品載體，上年共有145只融合型保險資管產品錄得業績數據，平均收益率440%。
此中，平安資管如意47號(敏捷優選)上年收益率達3728%，摘得融合型保險資管產品的業績冠軍。中英益利景盛1號、民生通惠信匯2號緊隨其后，上年收益率差別達3031%和3011%。
2024年融合型保險資管產品收益前5名
拉長到三年維度來看，融合型保險資管產品同樣顯現出優良的賺錢效應。平安資管如意28號(偏股敏捷部署)近三年累計收益率17109%，位列三年期融合型保險資管產品業績榜首。此外，還有12只融合型保險資管產品近三年累計收益過份100%，此中，太平資產和新華資產的兩只產品分列第二和第三，收益率差別達14591%和13149%。
近三年融合型保險資管產品收益前5名
一位保險資管投資經理對表示，由于行業特性，保險資管產品重要面向機構投資者，公共認知度不高，但作為市場上手握巨資的大型機構來說，長期大體量資金控制經驗決意了保險資管在追求超額收益的同時，也要講究長期穩健收益，減低回撤和波動，給投資者加倍穩健的持有體驗。而看似碰巧押對賽道，背后是保險資管長期投研積淀下來的市場時機挖掘才幹和預判才幹。
固收+、純債產品收益可觀
上年全年市場利率小幅走低，債券板塊整體實現小幅上漲，成為資源市場上為數不多的實現正收益的板塊之一。在522只披露2024年業績數據的債券型保險資管產品中，僅有14只產品收益為負，債券型產品平均收益率505%，顯現出優良的絕對收益獲取才幹。
此中，大家資產的三款產品厚坤5號、厚坤1號、厚坤3號差別以收益率6781%、6549%、2329%，摘得債券型保險資管產品收益前3名，遠高于行業平均程度。向大家集團相關人員問詢得知，該公司上述三款債券型保險資管產品上年收益率明顯高于行業平均程度的理由是，因產品存續時期發作巨額申贖，導致凈值出現大幅波動。
2024年債券型保險資管產品收益前5名
要說2024年債券市場最靚的仔，不得不提固收+產品。在理財剛兌逐漸打破、無風險利率逐步下移的大底細下，固收+產品以固定收益打底、以權益資產增強收益的謀略，遭受部門投資者的青睞。2024年百億元級爆款固收+基金頻頻出現，足見棋類遊戲攻略其熱度。
固收品種作為保險資四支刀秘訣金運用的底倉，保險資管實際上早早就布局了固收+謀略，相關產品也在上年贏得了不錯的回報。
某大型保險資管公司投資經理對表示，固收+是震蕩市場環境下管理波動并博取收益的一種不錯選擇。格式也較為多樣，包含有固收+股票、固收+股指期貨、固收+打新、固收+定增、固收+可轉債、固收+量化等。由于權益資產的參加，還需要更多地自下而上對具體公司進行研究與解析，所以，更考驗機構的大類資產部署才幹。
通過檢索Wind保險資管產品二級分類后發明，帶有固收+特征的融合債券型二級保險資管產品中，共有195只錄得2024年業績數據，平均收益率569%。以平安資管如意18號(偏債多謀略增強)為例，該產品上年收益率768%，最大回撤150，在嚴控回撤條件下顯現出較好的收益彈性。
而作為內地債券投資最大的介入者之一，純債投資也一直是保險資管的強項。在56只中長期純債產品中，泰康資產、大家資產、平安資管、太保資產的產品業績穩居前十，收益率均到達640%以上。而2542只中長期純債型公募基金中，僅有170只收益率過份640%，這充分顯現出保險資管機構在純債投資上的長期積淀。
2024年中長期純債型保險資管產品收益前5名
FOF產品迎來規模業績雙爆發
2024年也是FOF產品發行的大年。與公募基金比擬，保險資管通過FOF格式介入基金投資的歷史更久遠，投資經驗也相對豐富。上年以來，Wind共錄得FOF型保險資管產品18只。此中，業績前5名均來自股票型FOF產品。
2024年保險資管FOF產品收益前5名
拉長到三年維度來看，有3只FOF產品近三年累計收益率過份100%，差別是平安資管如意11號(新動力FOF)、平安資管如意9號(基金精選FOF)和太平洋高超財富優選50基金型，近三年收益率差別達17123%、12316%和11273%，收益程度遠超公募FOF業績冠軍南邊養老2035A(6492%)，顯現出保險資管在FOF投研上的領先優勢。
近三年保險資管FOF產品收益前5名
業內人士說，比年來，我國住民對金融資產部署的比重呈上升趨勢，對FOF投資的認可度和關注度也在連續四支刀遊戲技巧不斷提高。但跟著基金數目激增、業績分化嚴重、市場波動加劇，部門投資者仍存在技術才幹受限、選基金難等痛點，因此，具備均衡穩健才幹的FOF產品大有可為，可作為緩解這些疑問的有效投資工具，助力投資者有效實現更多元化的資產部署。
此外，未來跟著個人養老金政策的推進，FOF是承接養老金的主要載體，也有望迎來更大的發展空間。而保險資管如何運用自己數十年FOF投研經驗來賦能中國財富控制市場，值得期望。
2024年投資時機在哪里？
回首2024年，固然新冠肺炎疫情、環球供給鏈緊張等疑問依然存在，但A股市場經受住了考驗，以上證指數年線三連陽完滿收官。追求穩健收益的保險資金，將如何在不確認性中尋找2024年的確認性投資時機？
平安資管的觀點以為，本年企業盈利將面對一定承壓，結合歷史上盈利下行的周期經驗，疊加穩增長政策基調，預期本年不乏結構性時機，以自下而上的結構選股思四支刀規則攻略路為主，駐足于中期景氣量選股布局，尤其是珍視本年仍能保持高景氣或景氣向上反轉的板塊。
具體來看，一是關注PPI向CPI傳導或業績有望觸底反彈的部門消費板塊，如食物飲料、農業等；二是尋找政策阻力小、景氣量保持高位的板塊，如碳中和主題下的新能源汽車和乾淨能源產業鏈，專精特新相關的半導體、軍工、生物制藥、機器等。
雙碳戰略下，能源轉型或具有長期確認性投資時機。一家大型保險投資機構的投研教導解析以為，從能源建設端來看，風電、太陽能、儲能投資、電網投資是一條主線。同時，各類終端用電設施更新改建、新能源汽車、智能環保建筑等能源消耗端投資則是另一條主線。
