A股首例發行CDR(中國存托憑證)的VIE架構紅籌企業敲定發行價。
10月15日晚間，九號公司(689009)披露公然發行存托憑證并在科創板上市發行公告：本次存托憑證發行代價為1894元份。若發行勝利，預測九號公司募集資金總額為1334億元。此次網下發行申購日與網上申購日同為10月19日(T日)。
發行價1894元份
發行公告顯示，本次發行選擇可以反應發行人行業特點的市銷率、市凈率作為估值指標。九號公司發行代價1894元份，對應的發贏家娛樂城app免費行后市銷率為291倍，低于贏家娛樂城出金問題可比公司飛科電器、科沃斯和漫步者的同期平均市銷率；對應的發行后市凈率為397倍，低于前述可比公司的同期平均市凈率。
據披露，九號公司擬發行不過份70409萬股A類平凡股股票，作為發行CDR的根基股票，占CDR發行后公司總股本的比例不低于10%，根基股票與CDR之間的轉換比例依照1股10份CDR的比例進行贏家娛樂城註冊頁面轉換，本次擬公然發行不過份704092萬份CDR，占發行后CDR總份數的比例不低于10%。此中，初始戰略配售發行數目為10561375萬份，占本次發行數目的1500%。
當前紅籌企業回歸A股的步伐正在加速，九號公司繼華潤微和中芯國際之后，將成第三家登陸科創板的紅籌企業。同時，九號公司還是一家存在協議管理架構(VIE)、同股差異權并申請發行中國存托憑證(CDR)的企業，因而備受市場關注。
按此前招股書披露，公司作為紅籌公司申請公然發行CDR并在科創板上市，本次發行方案中涵蓋發行前股東的境外根基股份全部轉換為CDR的相關規劃，鑒于相關監管政策尚不明確，上述規劃未來存在調換的可能性。
小米持有1091%股權
據了解，九號公司主營業務為各類智能短程挪動設施的設計、研發、生產、銷售及服務。途經長年的發展，公司產品已形成包含有智能電動均衡車、智能電動滑板車、智能服務機械人等產品線。本次IPO募資擬投入智能電動車輛項目、年產8萬臺非公路休閑車項目、研發中央建設項目、智能配送機械人研發及產業化開闢項目及增補流動資金等。
從收入結構看，2024年公司重要銷售收入來歷為智能電動均衡車、智能電動滑板車兩類產品，兩者銷售收入占比差別為2171%、7046%，智能服務機械人和其他產品銷售收入占比差別為009%、774%。
相關財務數據顯示，九號公司2024年度~2024年度，凈資產差別為-1265贏家娛樂城手機註冊億元、-3230億元和212億元；凈利潤差別為-627億元、-1799億元及-459億元。九號公司稱，教導期內公司凈利潤為負重要系優先股、可轉債等公允價值變動損益導致。并提示未來公司可能存在導致凈利潤繼續為負的場合，并將面對潛在風險：包含有未來可能存在凈利潤繼續為負從而陰礙利潤分配的風險；公司在資金狀況、研發投入、業務拓展、人才引進、團隊不亂等方面可能遭受限制或存在負面陰礙等。
對于最新的經營場合，九號公司在招股書中闡述，結合新冠肺炎疫情現在的管理場合及公司實際經營場合，預測2024年第三季度營業收入約為1787億元~2184億元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤約為1000萬元~4000萬元。
值得注意的是，現在，小米集團是九號公司的主要客戶之一。2024年至2024年，公司與小米集團發作的關聯銷售金額差別為1019億元、2434億元和24億元，占當期營業收入比重差別為7376%、5731%和5233%。小米集團亦通過其管理的People Better持有九號公司1091%的股權，對應于508%的表決權，People Better教導期內關聯方Shunei持有公司1091%的股權，對應于508%的表決權，但Shunei與People Better不贏家娛樂城快速出金構成一致行動關系。(
