人口老齡化已成百年之慮。第七次全國人口普查數據顯示，中國人口老齡化正加快到來，養老疑問再次遭受廣泛關注。依照發達國家經驗，中國第三支柱規模至少在50萬億以上。在第三支柱建設的市場競爭格局中，保險業以其長期確認性的特點，與養老事業形成了優良的匹配度。
陪伴著十長年來的連續布局，保險業已經逐漸摸索出保險產品與康養服務相嫁接的運營模式。從過去的保險單純現金支付，升級成為現在的保險+養老+醫療調理服務閉環模式。多家險企陸續通過重資產、輕資產等模式參加養老社區的建設與運營中。
但養老產業考驗戰略定力，需要介入者有著長遠眼光和長期投入。固然長遠來看養老業務的空間很大，但假如想要很快實現盈利，養老產業絕不是一門好生意。
保險業的保障屬性契合養老產業
養老疑問已經成為上升到國家發展戰略的重大疑問。十四五安排明確指出，要發展多層次、多支柱養老保險體系。
與發達國家的經驗比擬，我國第三支柱還有很大的擴展空間。截至2024年底中國市場化運營養老金規模占GDP比例僅為58%，其他發達國家第二、三支柱規模占GDP比重甚至到達50%左右。
依據我國2024年GDP相近100萬億來看，縱然依照50%的比例算計，未來第二、三支柱的規模至少在50萬億元以上。而截至2024年底，保險業總資產為2056萬億元，保險業介入第三支柱建設空間巨大。
第三支柱注棋牌遊戲賺錢定是個龐大的市場，銀行、基金、證券、信托等也在連續不斷地加大力度，力圖在養老金市場上獲取更多的市場份額。但保險業的保障屬性自然契合養老產業。
大家保險總經理徐敬惠表示，第四支刀戰術三支柱作為個人自主創建、保障養老生活的主要增補，不應單純聚焦養老金積累，而需綜合蓋住上述三類養老保障需求，保險恰可在此中發揮獨特的作用和價值。
6月25日，中國保險行業協會會長邢煒在首屆中國保險養老混合與發展論壇上表示，保險機構要發揮保險的賬戶控制優勢、精算優勢、銷售優勢，著眼長期發展，創建一個操縱規范、經營穩健、競爭有序的養老體系，打造保險行業的養老康健平臺。
對于消費者個人而言，作為養老資金儲備，跟著社會信用風險的加快曝光，保險所具有的長期確認性特點，是現在其他金融無法替代的。
頂層設計方面，對于未來養老安排，國務院20四支刀教學步驟24年發表的《國家積極應對人口老齡化中長期安排》明確提出了業內所熟知的9073養老體系——老齡人口90%居家養老、7%社區養老、3%機構養老。
保險公司扎堆養老社區
陪伴養老需求的凸顯、政策紅利的開釋，養老產業的長期投資價值日益顯著，從保險投資、保險保障到醫療康養的全生態產業運營模式日益明晰，更多險企依據自身的實力和特點，著手布局康養產業。
作為最早感知人口年齡結構變化的行業，早在2024年開始，一些保險公司已經穿透周期悄然布局養老產業，重要通過重資產、輕資產等模式參加養老社區的建設與運營中。大家保險集團董事長何肖鋒在首屆中國保險養老混合與發展棋牌遊戲論壇論壇上透露，現在市場上已經有包含有大家保險在內的13家保險機構投資了近60個養老社區項目，布局全國20多個省市，床位數8萬多個，提供了最佳棋牌遊戲積極的推動作用。
從具體行運模式看，重資產模式重要是險企採用自有資金直接介入到養老地產的建設和運營過程中。早期進入養老產業的保險公司大多采取重資產模式入局，如最早布局的泰康，以及國壽、新華、太保等險企不容忽視的是，重資產模式考驗險企流動性、戰略定力和運營才幹，對保險公司的資本整合才幹也提出了極高的要求。
比年來，輕資產或者輕重并舉的模式遭受更多保險公司的青睞。保險公司得以用較少的資金撬動更大規模的養老服務供應，以更多的技術調理和運營服務加持養老社區。
此外，還有一些保險公司與股東單位戰略協同，以純輕資產的模式布局養老社區。如大家保險，試探以要點城區高品格養老機構布局為主，以城郊特色化連續關照退休社區為輔的不同化發展途徑。
依照9073的養老安排，也有險企以為未來居家養總是主流，將目光投向了養老產業鏈上，加大了對于醫療、康健、調理等領域的投資，一方面在于減低成本、推高效率，另一方面也匹配自身的資金實力。
穿透責任與夢想，客觀理性地看待養老社區投資，由于我國險企養老社區仍處于初期階段，運營模式來看，養老社區收入來歷包含有入門費、會員卡、月費和其他服務費用，并通過給予知足前提的保險客戶入住養老社區的資格、優先入住的權限和部門打折優惠的格式，來實現和保險業務的聯動。而只租不售的監管要求也使保險系養老社區的投資回報周期更長，現在大多數養老社區尚處于運營賠本階段。
當以百年視角看待百年大計
一位險資投資人士表示，養老社區不是個好生意，養老社區的投資回收期長達10-20年，但僅以此判斷養老社區不賺錢，也是不科學的。
人口老齡化是百年之慮，當以養老體制革新的百年大計予以應對，放眼百年視角來看，養老產業仍舊是一個朝陽產業。在首屆中國保險養老混合與發展論壇上，清華大學周燕珉教授指出，保險企業做養老運營能夠盈利的并不多，還處于爬坡期，尤其是養老機構入住率的提拔，是一個慢熱過程。
大家保險相關擔當人也表示，養老本性上提供的是一種帶有棲身屬性的復雜服務，從國外養老產業的發展進程，內地近十年保險公司介入養老產業的實踐場合，以及相關監管政策的變化過程來看，當前輕重資產模式最大的區別，既不在所提供服務的品格上，也不在財務盈利性上，更不在資產是否可增值的爭論上，而是在現金流的可連續性上。內地經營優良的養老機構，其盈利才幹并不比國外同業差，也不比內地的保險公司差。
真正束縛中國養老行業發展的，不在于盈利性(尤其是輕資產模式，國外養老產業利潤率同樣不高，但仍屬于優質資產，社會資源介入踴躍)，而在于社會介入資源投入的充足性和連續投入的容忍度。保險公司介入養老行業，并不能獲得特別高的回報率，而是其資金屬性與養老行業有更高的匹配度，與保險主業能夠形成更好的產業協同。大家保險相關人士稱。
上述擔當人表示，新開業養老社區普遍都需要履歷入住率上升，當入住率到達一定比例時，就能夠實現盈虧均衡和良性運轉，這和其他產業并無差異。真正差異的是，養老社區一旦住滿，會處于長期處于滿員狀態，較少出現入住率大幅升降的場合，盈利性相對穩健。
此外，保險+養老已成為頭部險企業務發展和資本整合的主要方位。一些保險機構在保險產品的設計中，嵌入了商務養老社區的入住權益，對于採用了此項權益的保險消費者，經合同約定，其養老型年金的收益率程度可以下浮1%-15%。以一份預期收益為4%的平凡年金為例，在兌現養老社區的入住權之后，消費者自愿下調收益，從而形成了一個較為可觀的利差。
保險行業與養老產業的戰略協同反哺了養老社區，并塑造了一個不亂可連續的商務模式。長期來看，當我國進入平穩發展周期，養老社區的投資價值將加倍明顯。作為一個與生命周期為伴的行業，保險資金的長期優勢、規模優勢和保障投資協同優勢，都將在大養老生態中得以凸顯。
此外，保險公司在加大養老社區投入的同時，進一步加大了對養老產業鏈高下游的投資。比年來，保險資金在醫療、康健、養老產業鏈的投資規模甚巨，重要目的在于延伸產業鏈鏈條，打造康養大生態，進而大幅減低成本、提高效率。
現在，一些頭部和大型保險公司已經著手以養老服務賦能和反哺保險產品和保險營銷，開辟了一條也許可以延續保險快速發展和增量發展的整合營銷的新賽道。（
