證券行業本年前7個月的答卷堪稱完美，在向好的市場行情下，下半年或將更上一層樓。
近日，各上市券商陸續披露了7月月報以及前7個月合計數據，受益本年來A股的震蕩上行，以及幾波牛市行情的拉動，上市券商前7個月成果斐然。
就券商月報母公司口徑來看，36家有同比數據的A股上市券商中，有22家本年前7個月營收增幅過份30，占比超六成，更有9家券商營收超百億；有19家凈利增幅過份50，占比過半，此中國元證券、天風證券、第一創業、東方證券和中信建投等5家券商的凈利潤同比增幅過份100。
中信證券依然高居魁首，前7個月實現營收21238億元，同比增幅7036；累計凈利潤10623億元，同比增幅9982，是唯一營收超200億元以及凈利潤超100億的上市券商。
前7月營收：
近九成券商同比正增長
7月下旬，證券業協會發表全行業上半年經營數據，受證券市場走強陰礙，各業務板塊凈利潤都出現明顯上揚。134家證券公司台灣彩券 中獎機率共實現營收213404億元，同比增1926；實現凈利潤83147億元，同比增2473。履歷了7月又一波火爆行情后，券商下半年業績可能有更大想象空間。
就券商披露的月報數據，以母公司口徑來看，36家有同比數據的A股上市券商中(淘汰紅塔證券、中泰證券、中銀證券)，有9家券商本年前7個月營收超百億，差別為中信證券、國泰君安、中信建投、海通證券、廣發證券、招商證券、華泰證券、申萬宏源證券、國信證券，此中中信證券前7個月營收21238億元，是唯一營收超200億元的上市券商。
從營收同比增幅來看，有32家券商本年前7個月營收實現正增長，占比近九成，此中有22家券商營收增幅過份30。增幅最大的券商是東方證券，本年前7個月營收5958億元(同比增幅7896)；其次為中信建投，前7個月營收12094億元(同比增幅7418)；中信證券營收同比增幅7036，排名第三。
不過，也有個別券商前7個月營收同比下滑。太平洋證券營收596億元，同比下滑五成；國聯證券營收686億元，同比下滑16；西今彩539玩法及規則南證券和中原證券營收也均較上年同期有所下滑。
前7月凈利：
5家同比增幅超100
披露數據顯示，前7個月共有5家券商凈利潤過份50億，中信證券凈利10623億元，佔有領頭羊之位(含30億元子公司分紅)；中信建投以5946億元的凈利位居次席；申萬宏源證券凈利5562億元排名第三(含149億元子公司分紅)，緊隨其后的海通證券則凈利553億元(含555億元子公司分紅)。
有凈利潤同比數據的36家券商中，此中30家實現正增長，國元證券、天風證券、第一創業、東方證券和中信建投等5家券商的凈利潤同比增幅過份100。不過，也有6家券商凈利潤同比下滑，除了太平洋、國聯證券、西南證券和中原證券等上述4家營收下滑的券商，浙商證券、長江證券本年來累計凈利潤同比也稍有下滑。
凈利潤下滑理由可能是受業務收入下滑陰礙，也有可能是計提減值預備增加所致，當然上年同期基數較高因素的陰礙也不容忽視。
比如中原證券上半年歸母凈利潤同比下降近九成，公司經紀、投行業務收入同比增加，但自營和境外業務收入同比下降，此外公司還計提減值預備近6300萬元。
值得注意的是，盈虧數據只是依據券商未經審計的月報數據簡樸算計得出，具體則以各家券商半年報和年報為準。
牛市味道
利好經紀業務、自營業務
證券行業依然未脫離看天吃飯的特性，本年來整體向好的業績與股市上漲和成交活潑不可劃分。
本年前7個月，上證綜指整體漲幅852，深證成指漲幅3075，A股成交量1004萬億股(2024年全年景交1257萬億股)，成交額11878萬億元(2024年全年景交12688萬億元)，差別占2024年全年的80、94，這直接增厚券商經紀業務的收入，并對自營業務形成利好。
跟著股市預期上漲，券商股更是擔負起牛市旗手的重任，連續進行自我加快強化。本年前7個月，證券公司指數(399975SZ)整體漲幅為1906，振幅到達5241，在140個買賣日中收獲70根陽線和70根陰線，各方氣力充分博弈。
在這個時間范圍內，光大證券、國金證券、浙商證券、財通證券等多只個股區間收盤最大漲幅過份90，光大證券區間最大漲幅相近130，中信建投證券區間收盤最大漲幅為77。
華泰證券研報以為，資源市場深化革新加快，率領券商行業創造發展進一步深化，個股發掘遵循長看機制，短看增量邏輯。長期看好控制+創造+科技領先的券商。短期關注投行、財富控制等輕資產業務價值率的提拔，及融券、FICC、衍生品等重資產業務擴容。
天風證券研報以為，加速發展資源市場是金融政策的重點，增強市場活潑度、勉勵中長期資金入市或是后續政策的兩大方位。2024年8月至今，滬深兩市的買賣量、兩融余額等關鍵指標保持在高位，券商具有自我加快強化的特征，看好券商后續估值提拔。
資源市場革新
利好投行、資管業務
除了經紀業務和自營業務外，資源市場革新快六合彩中獎分析速推進更直接利好投行業務。據統計，本年前7個月，大樂透規則介紹券商主承銷金額為587萬億元，同比增幅約23。中信證券、中信建投的主承銷金額均過份7000億元，上年同期沒有一家券商承銷金額到達7000億元。
以IPO承銷為例，本年前7個月，證券行業承銷的IPO金額到達2396億元，同比增幅128。中信建投證券承銷IPO金額為57588億元，市場份額為24；中金公司承銷IPO金額為272億元，佔有1135的市場份額。
資管業務方面，本年開始，券商資管業績有整體改良之勢。13家有同比業績的券商資管中，9家公司前7個月營收同比增長，東方紅資管、財通資管、浙商資管的營收同比增幅均過份40。
具體來看，華泰資管前7個月累計營收1575億元，排名第一，同比增幅8；東方紅資管累計營收155億元，同比增幅4125；海通資管營收1212億元，同比增幅39。長江資管、銀河金匯、廣發資管和興證資管等前7個月營收則有所下滑。
凈利潤排行方面，華泰資管同樣位列第一，實現凈利潤794億元，同比稍有下滑；海通資管、廣發資管凈利潤均超5億元。可是，國盛資管本年前7個月賠本48346萬元，是現在唯一賠本的券商資管公司。
中信建投證券研報以為，內地資源市場做大做強已成為大勢所趨，證券業服務資源市場的才幹將連台灣彩券續提拔，盈利才幹也隨之改良。在資源市場雙向開放的底細下，證券業并購重組是培育航母級頭部券商、保衛國家金融長處的主要手段，頭部券商將在財富控制、股權融資等領域集聚市場資本，從而在長期競爭中占優；中小券商則存在被溢價收購的可能性，短期估值受提振。
