4月22日，諾安基金的經理蔡嵩松旗下3只基金發行了2022年一季報。此中，諾安首創驅動大調倉，前十大重倉股全體更改，且沒有了半導體標的；諾安發展與諾安和鑫則延續了半導體持倉作風。蔡嵩松的科技投資本事圈，已從半導體開端往外開拓。 蔡嵩松表明，諾安首創驅動重要倉位在算計機板塊，最大投資邏輯是產業估值較低、行業根本面顯露拐點。數字經濟成長趨勢對算計機產業成長具有最強催化作用，在政策催化、信息化含量增加、產業總量增加等邏輯下，東數西算、數字人民幣、網絡安全、產業信創等細分賽道，都是可以自上而下掌握的投資時機。 在半導體方面，蔡嵩松以為，由科技首創帶來的產業歷久景氣量不會容易變更，半導體投資不應被當前的下跌所陰礙。目前關連核心財產估值已跌至古史低位，已到了購買性價比很高的階段，前程會繼續堅定科技趨勢投資，伴隨優秀公司發展。 諾安首創驅動十大重倉股全體更改 諾安首創驅動一季報顯示，截至一季度末，諾安首創驅動持有的股票財產規模為372億元，占基金總財產比例為9162。前十大持倉股票差別為衛士通、旗天科技、數字認證、京北方、新國都、浪潮軟件、數據港、科大樂透即時開獎 號碼藍軟件、普聯軟件、寶蘭德。這些重倉股總持倉比例為5466，與前一季度的5583無顯著變動。諾安首創驅動一季報持倉基金一季報 值得留心的是，上述前十大重倉股，均為一季度新進標的，可謂是一次較為完全的大換倉。該基金2021年四季報顯示的前十大重倉股，差別為盛美上海、長川科技、芯源微、宏微科技、北京君正、致遠新能、雄韜股份、中自科技、新風光、鼎陽科技。 而蔡嵩松控制的諾安發展與諾安和鑫，則依然保持了半導體持倉作風。諾安發展一季報顯示，截至一季度末，該基金的股票財產規模為22774億元，占基金總財產比例為9198，前十大重倉股差別為：圣邦股份、韋爾股份、兆易首創、中微公司、卓勝微、北方華創、三安光電、中芯國際、北京君正、滬硅行業。諾安發展融合一季報持倉基金一季報 諾安和鑫方面，截至一季度末，該基金股票持倉規模為315六合彩539即時開獎6億元，占基金總財產的比例為9279，前十大重倉股差別為衛士通、圣邦股份、長川科技、滬硅行業、北方華創、中微公司、芯原股份、韋爾股份、三安光電、億華通。 低估值+根本面拐點是最大投資邏輯 對于諾安首創驅動融合的大調倉，蔡嵩松在諾安首創驅動一季報中指出：該基金目前重要倉位在算計機板塊。產業估值較低，行業根本面顯露拐點，是我最大的投資邏輯。 蔡嵩松解析，從算計機產業本身來看，已往幾年與新能源、半導體等發展賽道比擬一直是負收益，目前的估值是處于古史估值中樞的中下部位置。從行業根本面看，2022年數字經濟也有著政策催化、信息化含量增加、產業總量增加等邏輯。例如，依據關連安排提出的總體目的，到2025年數字經濟核心行業提升值占GDP比重到達10。 蔡嵩松于2021年5月繼承諾安首創驅動融合，2021年二季度開端購買半導體，整體部署思路和諾安發展相似。在2021年三季度，該基金前十大重倉股開端顯露了衛士通等個體非半導體個股；2021年四季度，前十大持倉固然還有半導體標的，但新風光、鼎陽科技等非半導體標的的數目已漸漸提升。 在此前的專訪中，蔡嵩松曾對中國證券報體制闡釋過其投資理念：做最純正的科技行業趨勢投資，成為該領域最尖銳的矛。蔡嵩松以為，科技行業的投資邏輯可概括為1+2，就是遵循科技行業首創升級趨勢，沿5G和自主成長兩條主線進行投資布局。他其時還說到，跟著科技首創的連續推動和業績確認性逐步增加，除半導體板塊外，云領域等其他賽道，也有望成為行業趨勢投資的新賽道。 蔡嵩松的做法并不鮮見。例如，景順長城基金的科技基金經理楊銳文，他控制的景順長城發展龍頭定位為全市場基金，但組合更偏重于大市值龍頭發展股；景順長城公司治理基金和發展領航基金同樣是定位于平衡發展，但有較多倉位投資于以下一期威力彩號碼專精特新為典型的中小市值股票。 繼續伴隨科技優秀公司發展 在一季報中，蔡嵩松還對前程科技投資遠景進行了展望。 蔡嵩松指出，2022年以來，市場危害偏好急劇降落，規避具有歷久行業趨勢的發展板塊，半導體、新一片彩票能源、軍工等發展賽道股跌幅居前，逐漸聚焦于穩增長關連板塊。固然市場目前對發展板塊預期較為沮喪，不過我們需求客觀對待。市場在這個位置，已反應了加息、通脹等關連預期。目前，許多歷久具有競爭力的優質公司估值已經跌至古史低位，到了購買性價比很高的階段。目前購買這些優質核心財產，可能要接受短期陣痛，但歷久看往往具有較高的收益。 針對諾安首創驅動最新持倉的算計機賽道，蔡嵩松表明，數字經濟成長趨勢對算計機產業成長具有強催化作用，在政策催化、信息化含量增加、產業總量增加等邏輯下，東數西算、數字人民幣、網絡安全、產業信創等細分賽道，都是可以自上而下掌握的投資時機。 在半導體方面，蔡嵩松表明，半導體產業的供需固然由於疫情有所陰礙，由科技首創帶來的產業歷久景氣量不會容易變更。另有，半導體行業前程最大的時機在自主成長，半導體投資不應被當前的下跌所陰礙，也不接應行業成長視而不見。逆勢投資是苦惱的，而主要的投資時機，往往顯露在市場存在重大分歧的時候，彩票黑幕前程繼續對行業維持理性解析、客觀判斷，伴隨優秀科技公司發展。
2023-11-03
